20230911-交银国际证券-每日晨报_6页_365kb

汽车行业总结

1. 乘用车销量创历史新高

   • 8月陈庆年乘用车销量达192万辆，同比增25%，环比增86%，核心驱动力：消费政策宽松、成都车展低价新车、持续降价促销。
   • 预计全年销量底部抬升，实现同比正增长。
   • 推荐：比亚迪（买入）；新势力车企首推理想汽车（买入）。

2. 新能源汽车加速渗透

   • 8月新能源车零售销量716万辆，同比增长345%，环比增118%。
   • 渗透率创历史新高达37.3%，同比提升88个百分点。
   • 随“金九银十”到临，降价促销加大，销量改善势头延续；油电融合加速替代燃油车。

房地产行业总结

1. 内地政策松绑

   • 多地跟进“认房不认贷”，央行下调二套房首付及房贷利率下限。
   • 8月百强房企销售额转稳，越秀地产前8月销售额达77%年目标，销售有望4季度改善。

2. 香港北部都会区提速

   • 洪水桥5幅产业用地收10份意向书，CCL指数环跌0.2%至1624点。

3. 投资建议

   • 民企：偏好大湾区/一线布局标的（合景泰富，买入）；国企：越秀、华润置地（买入）融资成本低；香港：新鸿基建议优于大市。

汽车股与港股动态

1. 海外数据：美国零售/失业数据待观察，亚洲数据显示消费渐暖。
2. 联电进入成熟期，派息保持稳定；腾讯建议增持，原因股息/电商强。
   综合观察消费复苏，建议关注估值修复交易机会。