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财富管理部投顾业务总结（2022年7月4日）

核心内容

本周A股市场在增量资金加速入场的背景下，呈现出独立于外围市场的走势。整体市场情绪较为平稳，资金承接能力较强，市场主线尚未完全显现，但结构性机会依然存在。

主要观点

• 市场走势：A股上周震荡走高，沪指周K线五连阳，技术上已突破3200-3300点筹码密集区，有望延续反弹趋势。尽管金融权重股如证券、保险等表现疲软，但科技和消费板块仍有活跃迹象。
• 资金动向：央行本周将净回笼4000亿元流动性，但前期已释放大量资金，市场整体流动性仍保持合理充裕。北向资金在6月流入729.6亿元，创下年内新高，显示人民币资产的避险属性受到认可。
• 板块表现：科技题材股如半导体、计算机等表现较弱，消费板块整体疲软，但部分机构重仓赛道股开始走出趋势，市场存在结构性机会。
• 政策导向：国家强调统筹疫情防控与经济发展，推动全面加强基础设施建设，特别是新能源、绿色电力、科技创新等领域。政策性金融工具的设立为重大项目提供融资支持，有助于改善内需和带动经济增长。

关键信息

市场数据

• 上周五A股小幅回踩，传统权重分化，电力、有色、钢铁涨幅较好，证券、保险等金融权重跌幅靠前。
• 涨跌比为2035:2675，空方占优，但市场氛围仍属良性。
• 涨停个股61家（含创业板3家），未涨停但涨幅超10%个股6家；跌停个股28家，未跌停但跌幅超10%个股2家。
• 沪深两市主力资金净流出293.62亿元，其中创业板净流出75.93亿元。
• 北向资金6月净流入729.6亿元，上周累计净买入102.31亿元，主要流入贵州茅台、比亚迪、东方财富；流出主要集中在紫金矿业、宁德时代、格力电器。

政策与行业动态

1. 新能源与电力行业

• 全国工商联围绕新能源产业开展调研，强调加快关键核心技术攻关，推动新型电力系统建设。
• 远光软件：与AWS合作，进军军工软件领域，涉及区块链和金融科技。
• 上海贝岭：子公司锐能微生产智能电表计量芯片，客户包括国家电网，具备军工属性和央企国资改革背景。

2. 消费品工业“三品”行动方案

• 工信部等五部门联合发布数字化助力消费品工业“三品”行动方案，目标是到2025年培育200家智能制造示范工厂。
• 顺丰控股：掌握物流无人机核心技术，深耕智能物流，具备区块链医药溯源能力。
• 航天发展：布局新基建领域，涉及云计算、大数据、5G、6G等技术，同时深耕军民融合。

操作策略建议

• 关注政策鼓励的产业，尤其是新能源、绿色电力、芯片等高景气度行业。
• 重视“泛国家安全”概念，军工、农业等保障安全底线的领域值得关注。
• 市场存在结构性机会，建议把握“真成长”赛道的确定性溢价。
• 市场情绪逐步回暖，增量资金入场迹象明显，可关注市场轮动带来的机会。

风险提示

• 市场存在短期波动风险，需警惕资金面变化及外部环境不确定性。
• 投资建议仅供参考，不构成具体操作建议，投资者应自行评估风险并作出决策。

免责声明

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分析师：许琪
执业证书编号：S0680620010001