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财富管理部投顾业务总结（2023.04.13）

核心内容

本周A股市场呈现宽幅震荡态势，整体市场情绪较为积极，承接资金充裕。科技主线行情延续，多个细分领域表现亮眼，市场热度保持良好。金融权重股表现稳健，助力指数维持强势。市场涨跌比为3100:1702，显示多方占据主导地位。

主要观点

• 市场走势：A股市场整体呈上涨中继特征，技术面上沪指在5日均线上方运行，两市量能维持在万亿以上，指数有望挑战压力位。
• 资金流动：央行本周进行70亿元逆回购操作，实现净投放，流动性保持合理充裕。但主力资金和北向资金净流出，需关注后续资金动向。
• 行业表现：科技板块持续活跃，智能电网、储能等高景气度题材表现突出。传统权重股如油气、钢铁、有色等也有不错表现，而消费板块如酒店及餐饮、白酒、食品等相对疲软。
• 政策导向：国家能源局提出“三个转变”，推动能源消费方式变革，强调非化石能源发展、能源系统形态转型以及空间布局优化，新能源板块迎来发展机遇。
• 操作建议：短期建议远离高位股，关注低位活跃的高景气度题材；长期看，科技主线和核心资产仍是重点，同时可关注数字人民币相关领域。

关键信息

金融数据亮点

• 3月金融数据超预期：社会融资规模增量5.38万亿元，同比多增7079亿元；人民币贷款增加3.89万亿元，同比多增7497亿元。
• M2增速提升：3月末M2同比增长12.7%，比上年同期高3个百分点。
• 信贷结构改善：企业中长期贷款占比提升，显示基建和制造业投资向好；居民中长期贷款回暖，反映购房意愿恢复，内需改善。

新能源板块机遇

• 政策支持：国家能源局强调新能源结构、系统和空间布局的转变，推动非化石能源发展。
• 行业龙头：万马股份（002276.SZ）在充电桩、高分子材料等领域处于国内领先地位，平高电气（600312.SH）深耕特高压和智能电网，具备国际化优势。

数字人民币应用

• 苏州公积金创新：苏州公积金中心发布《数字人民币场景应用标准(试行)》，推动数字人民币在公积金业务中的多场景应用，包括归集、提取、贷款和转移。
• 相关企业：
  • 证通电子（002197.SZ）：提供智慧城市和金融支付解决方案，与多家科技巨头合作。
  • 神州信息（000555.SZ）：聚焦数字技术融合应用，布局区块链、云计算、人工智能等领域，是华为产业链重要一环。

风险提示

• 本报告仅为参考，不构成投资建议。
• 市场走势受多种因素影响，投资者应自行判断并承担相应风险。
• 资金流向和政策变化可能对市场产生重大影响，需持续关注。

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