20220321-国元证券-基金研究周报（2022年第2期）_境外权益指数反弹_公募基金开启自购热潮_16页_1mb

境外权益指数反弹，公募基金开启自购热潮

核心内容概述

本报告聚焦2022年第2期基金市场动态，分析了公募基金自购热潮、全球资本市场表现、A股与债券市场回顾、公募基金近期表现及发行情况。整体来看，市场情绪较为低迷，但部分基金类型和行业表现相对较好，同时监管层对公募REITs市场释放积极信号，推动市场健康发展。

主要观点

1. 公募REITs市场迎来利好

• 政策支持：证监会联合相关部委，推进基础设施REITs试点，完善制度机制，拓宽试点范围，以促进投融资良性循环，助力实体经济发展。
• 市场预期：国内REITs市场有望进入高效、高质量发展阶段，符合“十四五”规划中关于REITs健康发展的要求。
• 具体措施：上交所正推动REITs扩募规则与机制、保障性租赁住房REITs试点项目落地及项目常态化供给。

2. 公募基金开启自购热潮

• 自购规模：2022年以来，已有54家基金管理人自购总金额超过20亿元，创下历史同期最高水平。
• 代表案例：
  • 易方达基金自购2亿元，投资旗下权益类基金及FOF。
  • 中庚基金三位基金经理分别申购1500万、500万和200万元的基金产品。
  • 中欧基金计划自购1.5亿元，年内累计自购金额达2.6亿元。
• 目的：传递对A股市场和宏观经济的长期信心，稳定投资者情绪，减少非理性赎回。

3. 全球资本市场跟踪

• 多数上涨：上周全球重要股指多数上涨，纳斯达克、日经225和标普500涨幅较大。
• 表现突出：
  • 恒生指数周涨幅4.18%，恒生科技指数周涨幅5.60%。
  • 纳斯达克指数和标普500分别收涨8.18%和6.16%。
• 大宗商品回调：NYMEX原油、白银和黄金跌幅分别为5.53%、3.92%和3.20%，与前期表现形成对比。

4. A股市场回顾

• 整体下跌：上周沪深A股指数多数收跌，中证500和上证指数跌幅分别为2.19%和1.77%。
• 唯一上涨：创业板指周涨幅1.81%，截至周五收报2713.79点。
• 行业表现：仅房地产、非银金融、医药生物、社会服务等行业获得正回报，涨幅最高为1.98%。
• 近一月跌幅：沪深300和中证500月跌幅分别为7.62%和6.49%，市场情绪持续低迷。

5. 债券市场回顾

• 国债收益率：各期限国债收益率小幅上升，但企业债收益率普遍下降。
• 利差变化：企业债期限利差缩小至24bp，信用利差也有所收窄。
• 债券基金表现：短债类、中长均衡债类和中长信用债类基金小幅上涨。

6. 公募基金近期表现

• 权益类基金：高仓位全市场类基金和高仓位行业主题类基金跌幅缩小，分别为0.64%和0.68%。
• 转债基金：重仓转债类基金收涨0.57%，中仓位转债类基金涨幅达0.18%。
• REITs基金：跌幅接近3%，表现较差。
• 绩优基金：部分基金表现突出，如博时行业轮动、金信行业优选、易方达创新驱动等。
• 明星基金回调：葛兰管理的中欧医疗健康近一月净值跌幅达1.62%，但部分基金如东方新能源汽车主题涨幅为2.63%。

7. ETF数据跟踪

• ETF表现：部分ETF如医药类、恒生指数类、标普500类基金涨幅较好。
• 资金流向：中概互联类ETF净流入72亿元，表现优于其他类型。
• 热门ETF：沪深300类ETF净流出35亿元，跌幅达0.53%。

8. 公募基金发行进度

• 偏股型基金：3月至今发行167亿份，较2月全月的115亿有所反弹。
• 发行情绪：全市场发行841亿份偏股型基金，仍处发行冰点，与去年同期6048亿份相比，情绪较为悲观。
• 申报统计：混合型基金申报数量较多，股票型基金申报也有所增加。
• 新成立基金：上周新成立基金主要为偏股混合型基金及偏债混合型基金，合计份额约20.13亿元。

关键信息汇总

公募REITs市场

• 证监会推进REITs试点，完善制度机制，拓宽试点范围。
• 市场有望进入高效、高质量发展阶段。

公募基金自购

• 54家基金管理人自购总金额超20亿元，创历史新高。
• 易方达、中庚、中欧等基金公司积极参与自购，传递信心。

全球市场表现

• 纳斯达克、标普500、恒生指数等涨幅较好。
• 大宗商品价格回调，原油、白银、黄金跌幅居前。

A股市场

• 沪深指数多数下跌，创业板指为唯一正收益。
• 房地产、非银金融、医药生物等行业表现相对较好。
• 市场情绪持续低迷，主要指数跌幅均超过10%。

债券市场

• 国债收益率小幅上升，企业债收益率下降。
• 债券基金整体表现稳定，短债、中长均衡债、中长信用债类基金上涨。

公募基金表现

• 权益类基金跌幅缩小，但整体仍处回调阶段。
• 转债基金表现强势，REITs基金跌幅明显。
• 部分绩优基金如金信稳健策略、易方达创新驱动表现较好。

ETF数据

• 医药类、恒生指数类、标普500类ETF涨幅较大。
• 中概互联类ETF净流入72亿元，表现优于其他类型。

基金发行

• 偏股型基金发行量回升，但整体仍处冰点。
• 混合型基金申报数量较多，股票型基金也有所增加。
• 新成立基金主要为偏股混合型和偏债混合型，合计份额约20.13亿元。

总结

本报告总结了2022年3月第二周基金市场的热点与趋势。公募REITs市场因政策利好而迎来发展契机，公募基金自购热潮表明市场信心有所回升。全球资本市场多数上涨，尤其是纳斯达克、标普500和恒生指数。A股市场整体低迷，但部分行业如房地产、医药生物表现较好。债券市场相对稳定，转债基金表现强势。尽管权益类基金整体表现不佳，但部分绩优基金和ETF仍展现出一定韧性。基金发行情绪仍较悲观，但有所回暖。