2017年企业并购回顾-中国医疗器械行业_20页_1mb

2017年中国医疗器械行业并购回顾总结

核心内容概述

2017年中国医疗器械行业并购活动呈现出交易金额下降但交易数量增长的趋势。整体交易金额为49.4亿美元，同比下降36%，为近三年最低。尽管如此，交易数量仍增长了9%，表明市场活跃度有所提升。战略投资者和财务投资者在交易数量上保持活跃，但交易金额均出现下滑，而海外并购交易金额则增长了59%，达到11亿美元，创历史新高。

主要观点

交易数量与金额趋势

• 整体趋势：2017年交易数量增长9%，但交易金额下降36%，为近三年最低。
• 境内交易：战略投资者交易数量增长19%，但交易金额下降58%。
• 境外交易：战略投资者交易数量增长50%，但交易金额未披露。
• 财务投资者：交易数量增长26%，交易金额增长56%。

海外并购表现

• 中国大陆企业海外并购：交易数量下降38%，交易金额下降26%。
• 民营企业：占海外并购交易数量的较高比例，但交易金额下降73%。
• 国有企业：交易数量和金额均未披露，但整体表现不如民营企业活跃。

投资领域分布

• 战略投资者：手术、耗材和影像设备成为投资重点，体外诊断板块并购有所回落。
• 财务投资者：活跃于医疗诊断、耗材、影像、精准医疗、移动医疗、医疗信息技术等新兴领域。

关键信息

战略投资者交易案例（1亿美元以上）

1. 俞熔收购华润万东医疗装备股份有限公司：交易金额约240百万美元，目标公司属于影像设备领域。
2. 东旭光电收购四川旭虹光电科技有限公司：交易金额约202百万美元，目标公司属于影像设备领域。
3. 同方股份收购同方威视技术股份有限公司：交易金额约181百万美元，目标公司属于影像设备领域。
4. Magnum Opus 3 International Holdings Limited收购金卫医疗集团有限公司：交易金额约156百万美元，目标公司属于医疗器械-其他领域。
5. 共青城禾元投资管理合伙企业及昌都市高腾企业管理股份有限公司收购长沙开元仪器股份有限公司：交易金额约111百万美元，目标公司属于医疗器械-其他领域。

财务投资者交易案例（1亿美元以上）

1. 联影医疗融资：交易金额约481百万美元，由中国人寿大健康基金和国投创新领投。
2. 药明明码（药明康德集团企业）融资：交易金额约240百万美元，由红杉中国领投。
3. 武汉杰士邦卫生用品有限公司收购：交易金额约199百万美元，由人福医药与CITIC Capital Cupid Investment Limited共同完成。
4. 瑞莱生物融资：交易金额约156百万美元，由润达医疗等机构共同完成。
5. 安翰医疗融资：交易金额约100百万美元，由大中投资等六家机构共同投资。

海外并购案例（0.5亿美元以上）

1. 山东威高集团收购Argon Medical Devices Inc：交易金额约850百万美元，目标公司属于医疗设备领域。
2. Investor Group收购百胜医疗集团：交易金额约293百万美元，目标公司属于其他医疗设备及器械制造领域。
3. 复星医药收购Goldcup：交易金额约80百万美元，目标公司属于耗材领域。

海外并购目的地

• 发达国家经济体：依然是海外并购的主要目的地，欧洲和北美在交易数量上位居前列。

作者信息

• 唐迅：普华永道中国医药与生命科学行业企业购并服务合伙人，邮箱：xun.tang@cn.pwc.com
• 费颖：普华永道中国医药与生命科学行业企业购并服务副总监，邮箱：janelle.feiy@cn.pwc.com