即时配送行业_万物皆可即时达_配送物流迎机遇_27页_1mb

需求：从外卖到电商，近场供应链占比逐步提升

• 即时配送市场以餐饮外卖为需求底座，正在向全场景扩展，包括即时零售、近场电商和跑腿服务。
• 2024年中国即时配送订单规模达482.8亿单，同比增长17.6%，预计未来保持两位数增长。
• 即时零售市场快速扩张，2023年规模达6500亿元，品类从餐饮扩散至全场景，用户需求更碎片化、24小时化。

供给：一方为主三方补充，骑手网络为核心

• 即时配送行业呈现“一方做大，三方补充”的格局，美团、饿了么等平台是主要供给方，顺丰同城、闪送等第三方企业逐步成长。
• 骑手网络是即时配送的核心，众包骑手占比持续上升（美团2024年达71.52%），单位收入成本下降。
• 即时配送订单量呈现明显日内峰谷，午晚餐高峰集中，其余时段订单较少。

投资建议：把握第三方物流企业增长机会

• 即时配送的订单量快速增加，推动第三方物流企业（如顺丰同城）受益。
• 顺丰同城2025年上半年收入、利润显著增长（订单量同比增长超50%），毛利率和净利率保持稳定。
• 京东物流与集团加强合作，提升配送服务质量，外部客户订单同比也有所增长。

增长动力：即时零售与近场电商

• 即时零售是即时配送行业的第二增长曲线，市场规模仍快速扩张，城市下沉市场潜力大。
• 即时配送服务覆盖更多品类（数码、服饰、医药），骑手数量预测2024年将突破1320万人。

风险提示：行业竞争与骑手管理

• 即时配送市场竞争加剧，可能引发单位配送收入下降。
• 骑手团队管理风险上升，尤其是众包骑手流动性较大，需要企业加强管理。