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浙商早知道总结 - 2026年06月10日

核心内容概览

2026年6月9日，A股市场整体表现强势，主要指数均上涨，其中科创50涨幅最大，达到4.17%。恒生指数小幅下跌0.37%。行业方面，综合、电子、通信等板块涨幅居前，而石油石化、煤炭等板块表现较弱。全A总成交额为26667亿元，南下资金净流出86.14亿港元。

主要观点

1. 市场走势

• 上证指数上涨1.28%，沪深300上涨1.87%，科创50上涨4.17%，中证1000上涨2.94%，创业板指上涨3.93%，恒生指数下跌0.37%。
• A股市场整体呈现上涨趋势，科技类指数表现尤为突出，而港股市场则小幅回调。

2. 行业表现

• 涨幅前五行业：综合（+5.96%）、电子（+5.46%）、通信（+4.85%）、建筑材料（+3.84%）、有色金属（+2.83%）。
• 跌幅前五行业：石油石化（-2.91%）、煤炭（-2.5%）、美容护理（-0.63%）、食品饮料（-0.49%）、商贸零售（-0.3%）。

3. 资金动向

• 全A总成交额为26667亿元，显示市场活跃度较高。
• 南下资金净流出86.14亿港元，港股市场资金流出压力有所显现。

关键信息

重要推荐

1. 澜起科技（688008） - 计算机-华为产业链

• 推荐逻辑：从内存互联芯片龙头向平台型互连芯片公司转型，聚焦AI运力层，构筑新增长中枢。
• 超预期点：AI agent时代，带宽成为算力新瓶颈，运力需求超预期。
• 驱动因素：AI缓存与互联需求增长、CXL协议逐渐推广。
• 盈利预测：
  • 2026年营收预计7413百万元，归母净利润3461百万元；
  • 2027年营收预计10420百万元，归母净利润5122百万元；
  • 2028年营收预计15512百万元，归母净利润7702百万元。
• 估值预测：
  • 2026年PE为84.54倍；
  • 2027年PE为57.12倍；
  • 2028年PE为37.99倍。
• 催化剂：PCLe Switch及CXL MXC芯片出货。
• 风险因素：新业务兑现不及预期、下游需求不及预期、竞争加剧、技术迭代不及预期。

2. 杰瑞股份（002353） - 机械行业

• 推荐逻辑：全球油气装备龙头，天然气业务快速增长，数据中心一体化打开成长空间。
• 超预期点：天然气业务快速增长，数据中心一体化业务成为新增长点。
• 驱动因素：
  • 北美燃机新订单加速落地；
  • 数据中心一体化突破；
  • 北美数据中心建设超预期；
  • 天然气海外EPC大单中标。
• 盈利预测：
  • 2026年营收预计21391.07百万元，归母净利润3911.00百万元；
  • 2027年营收预计29819.29百万元，归母净利润5495.13百万元；
  • 2028年营收预计36336.39百万元，归母净利润6750.78百万元。
• 估值预测：
  • 2026年PE为38.54倍；
  • 2027年PE为27.43倍；
  • 2028年PE为22.33倍。
• 催化剂：北美燃机新订单加速落地、数据中心一体化突破、北美数据中心建设超预期、天然气海外EPC大单中标。
• 风险因素：北美数据中心建设不及预期、市场开拓不及预期、国际贸易摩擦风险。

投资评级说明

• 证券评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
  • 买入：+20%以上；
  • 增持：+10%～+20%；
  • 中性：-10%～+10%；
  • 减持：-10%以下。
• 行业评级：以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
  • 看好：+10%以上；
  • 中性：-10%～+10%；
  • 看淡：-10%以下。

风险提示

• 投资决策应基于个人实际情况，如持仓结构及其他因素。
• 本报告不构成投资建议，投资者需独立评估。
• 报告内容基于公开资料，不保证其真实性、准确性或完整性。
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