20240804-天风证券-金融工程_净利润断层本周超额基准0.28__6页_673kb

这份金融工程定期报告（2024年8月4日）由天风证券分析师吴先兴和姚远超撰写，聚焦于三个主要策略组合：戴维斯双击组合、净利润断层组合和沪深300增强组合。报告强调了策略的回测表现和相关风险。

戴维斯双击组合旨在投资成长性股票，通过PEG指标评估估值合理性，等待EPS和PE“双击”效应。历史回测（2010-2017年）年化收益2645%，超额基准2108%，表现稳定。但今年以来累计收益-1142%，超额中证500指数0.38%，本周小幅负超额。

净利润断层组合结合基本面超预期（净利润惊喜）和技术面跳空选股，历史年化收益2714%，超额基准2672%。今年以来收益-1344%，超额基准-164%，本周超额0.28%。策略基于业绩公告日股价跳空行为，体现了市场认可情绪。

沪深300增强组合根据投资者偏好构建，融入GARP、成长和价值型 factors，如PB-ROE和PEG因子，历史回测超额收益稳定。本年对沪深300指数超额收益548%，本周-0.21%。该组合基于基金归因分析，试图捕捉不同投资者类型。

整体上，三个策略依赖历史数据回测，潜在风险包括模型失效和市场风格变化。本报告建议投资者关注这些策略的表现，并结合自身财务状况谨慎决策。

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