20241208-天风证券-金融工程_净利润断层本周超额基准0.56__6页_664kb

金融工程定期报告摘要

报告机构：天风证券
报告日期：2024年12月08日

戴维斯双击策略

戴维斯双击策略的核心是通过在低估状态下买入成长性股票，待估值提升时卖出，实现EPS和PE的双击效应。

• 历史表现：2010-2017年回测年化收益2645%，超额基准2108%；回测期内年均超额收益超11%。
• 2024年表现：截至2024年12月6日，沪深300增强组合累计超额收益382%，本周超额收益0.20%；戴维斯双击组合年度超额收益511%，本周超额中证500指数-112%。

净利润断层策略

该策略结合基本面超预期与技术面跳空涨停信号，选择业绩超预期且公告后股价跳空上涨的股票。

• 历史表现：自2010年至今年化收益2848%，超额基准2652%。
• 2024年表现：截至2024年12月6日，年度绝对收益934%，本周超额收益0.56%。

沪深300增强策略

基于投资者偏好构建增强组合，结合GARP、成长、价值等因子筛选（PB-ROE、PEG、增速等），对沪深300指数进行优化。

• 历史表现：回测年化超额收益8.42%。
• 2024年表现：截至12月6日，年度超额收益382%，本周超额收益0.20%。

风险提示

• 模型失效风险：策略基于历史数据，可能随市场风格变化失效。
• 市场风格变化风险：需密切关注市场趋势调整策略方向。

分析师声明

报告观点由具备证券投资咨询资质的分析师撰写，不构成投资建议，投资决定需基于个人情况，公司可能存在利益冲突。
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