20230131-川财证券-电力基建行业月报_各地投资计划陆续出台_重大项目抢先起跑_13页_718kb

电力基建行业月报总结

核心内容

2023年1月，电力基建行业迎来重大项目启动，各地投资计划密集出台，显示出基建投资力度持续增强，尤其在“东数西算”、特高压、新能源、5G基站、数据中心、数字经济等新基建领域。国家发改委和工信部也进一步加大了对新型基础设施建设的支持力度，推动相关领域的发展。

主要观点

• 一季度基建投资力度强：尽管传统上是一季度的淡季，但今年基建投资依然保持较强势头，多地集中开工重大项目，显示出政策与市场需求的双重推动。
• 多地重大项目启动：北京、广东、雄安新区、河南、陕西、大连、武汉、成都等地均启动了重大项目，总投资金额巨大，显示出基建投资的广泛覆盖与集中推进。
• 政策支持力度加大：国家层面将集中下达中央预算内投资，支持新型基础设施建设；地方层面则通过地方政府专项债支持新基建，拓宽支持领域。
• 新基建领域加速布局：包括“东数西算”、特高压、新能源、5G基站、数据中心等，成为投资重点。
• 市场表现积极：上证指数、深证成指、创业板指均实现上涨，其中电力设备、计算机、有色金属涨幅领先；基建产业链相关行业表现良好。

关键信息

各地重大项目投资情况

• 北京：一季度计划开工160项市区重大项目，总投资近2200亿元。
• 广东：今年将安排省重点项目1530个，总投资约8.4万亿元；广州一季度开工、签约项目460多个，总投资超6800亿元；深圳首批开工重大项目266个，总投资超3295亿元。
• 雄安新区：一季度重点项目集中开工43个，总投资416亿元。
• 河南：第七期“三个一批”项目启动，3325个项目集中签约、开工、投产，总投资超过3.1万亿元。
• 陕西：一季度开工省市重点项目795个，总投资5646亿元。
• 其他地区：大连、武汉、成都等地项目总数超过3900个，总投资额度超过4.1万亿元。

政策支持方向

• 国家层面：集中下达中央预算内投资，支持新型基础设施领域重大项目建设。
• 地方层面：支持各地通过地方政府专项债加大对新型基础设施建设的投入，拓宽支持领域和适用范围。
• 工信部：将出台推动新型信息基础设施建设协调发展的政策措施，加快5G和千兆光网建设，启动“宽带边疆”建设，全面推进6G技术研发。

投资机会建议

• 能源类基建企业：中国电建、中国核建、中国能建等。
• 特高压需求带动企业：国电南瑞、特变电工、许继电气、中国西电等。
• 充电桩产业链：盛弘股份、科士达等，尤其是大功率直流充电模块环节。
• “东数西算”工程：宝信软件、润泽科技、光环新网、科华数据等，关注IDC建设和运维服务板块。

市场表现

• 上证指数：上涨5.39%，收3255.67点。
• 深证成指：上涨8.94%。
• 创业板指：上涨9.97%。
• 涨幅前三行业：有色金属（14.67%）、计算机（12.80%）、电力设备（11.82%）。
• 跌幅前三行业：商贸零售（-1.18%）、社会服务（-0.03%）。

基建产业链表现

• 建筑装饰：上涨5.54%
• 建筑材料：上涨8.96%
• 电力设备：上涨11.82%
• 机械设备：上涨9.72%
• 通信：上涨9.24%

重点行业表现

电网设备行业

• 市值前三公司：国电南瑞（1766.77亿元）、特变电工（826.83亿元）、正泰电器（691.22亿元）。
• 月涨幅前三公司：通达股份（61.44%）、泰永长征（39.43%）、众业达（37.23%）。
• 月跌幅前三公司：ST天成（-8.40%）、富临运业（-16.96%）、龙洲股份（-6.17%）。
• PE-TTM数据：电网设备整体PE-TTM为33.33，细分行业中线缆部件及其他PE-TTM最高为99.53，输变电设备最低为19.09。

充电桩概念

• 市值前三公司：阳光电源（1930.75亿元）、国电南瑞（1766.77亿元）、公牛集团（910.21亿元）。
• 月涨幅前三公司：英威腾（45.66%）、泰永长征（39.43%）、众业达（37.23%）。
• 月跌幅前三公司：深圳能源（-2.67%）、中国电建（-0.85%）、金百泽（-0.73%）。

特高压概念

• 市值前三公司：国电南瑞（1766.77亿元）、晶澳科技（1553.15亿元）、中国电建（1209.28亿元）。
• 月涨幅前三公司：通达动力（104.59%）、通达股份（61.44%）、江南奕帆（36.07%）。
• 月跌幅前三公司：深圳能源（-2.67%）、中国电建（-0.85%）、金百泽（-0.73%）。

建筑业PMI数据

• 1月建筑业PMI：56.4%，高于上月2.0个百分点，显示建筑业景气度上升。
• 新订单指数：57.4%，比上月上升8.6个百分点，重回景气区间。
• 业务活动预期指数：68.2%，高于上月6.7个百分点，连续两个月位于高位景气区间，为近4年最高水平。
• 从业人员指数：53.1%，比上月上升7.4个百分点，显示疫情后人员到岗率显著提升。

行业重点资讯

• 浙江省：发布新能源汽车产业发展行动方案，推进5G-V2X车联网、智慧高速公路网、城市道路智能化改造等。
• 成都市：发布2023年重点项目计划，涵盖重大产业、重大基础设施、重大公共服务三大领域，总投资24425.1亿元。
• 山西省：鼓励充电设施建设，支持居住社区、停车场、加油站等充电设施建设。
• 山东省：加快电力系统调节能力，推进抽水蓄能电站和新型储能项目。

公司动态

• 万马股份：发布2022年度业绩预告。
• 红相股份：发布2022年度业绩预告。
• 中国西电：国有股份无偿划转完成过户登记。
• 金龙羽：发布2022年度业绩预告。
• 特变电工：发布2022年年度业绩预增公告。
• 智光电气：发布2022年度业绩预告。
• 新能泰山：筹划重大资产重组。
• 长缆科技：发布2022年度业绩预告。

风险提示

• 基建投资不及预期。
• 项目落地不及预期。

行业公司评级

• 证券投资评级：以报告发布后6个月内证券的绝对收益为分类标准。
• 行业投资评级：以报告发布后6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。

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