2024-09-09-亚开行-统法协会数字资产和私法原则的关键方面（英）_13页_1mb

华沙CIF第四期简报：数字资产与私法原则的关键方面

简介

CIF是ABMI的一个项目，专注于促进东亚洲国家（东盟+3）跨境金融交易的安全与效率，尤其关注债券跨境结算和数字资产的法律处理。本简报是ADB系列简报的第4篇，旨在帮助政策制定者和市场参与者理解数字资产相关的立法建议，由AFMI支持完成。

数字资产的定义

1. 定义特征：数字资产被定义为“受控制的电子记录”，其中：
   • 控制权：控制是指一个人能够确立自身对数字资产的控制，且主体具有独占性。
   • 专用性：控制体现在两个方面：（i）能改变其他人的控制；（ii）防止他人获取几乎所有收益。
2. 基于相关法律的标准：并非所有资产都可被视为数字资产。法律规定了控制的专属性，这意味着要依赖现有规则的判断。

控制权原则

• 数字资产的通用原则是受控制即被控制。控制权是交易中的重要变量，尤其体现在：
  • 转让与所有权：控制权与所有权有连接关系。控制权转移最早发生在债权人手中。
  • 不当得利原则：在获取数字资产时，如果资产是非法获取的，那么获得者可以豁免不当行为。
  • 交易原则：客户委托保管或托管的资产，在受托人破产情况下，资产归属第三方便了损失的过渡。

托管合同与商业行为

• 集中化与分散化风险：托管人服务权具有专门性，同时在托管过程中，托管人不得与权力合并，也需与投资者资产管理权相独立。
• 托管责任：包括保持客户资产的独立性、保护客户资产不被用于托管人自己的偿付，以及清晰的隔离机制。

链接资产与法律关系

• 链接资产：数字资产可以与传统或另一个数字资产相关联，比如比特币与股票或债券的连接。此时，法律依据可能依赖合同、登记契约，或者依赖其他现行法律。

目的与适用范围

• 制定基础：这些原则是为了打造一种通用的指导性规则。
• 适用范围包括：
  1. 各类金融交易场景下的数字资产运作；
  2. 跨境支付与应收交付原则；
  3. 为资产管理提供规范化监管背景。
• 技术中立：原则不偏向特定技术，而是基于使用权和控制权构建。

独特贡献

• 推出关于数字资产的中央规则，由国际联合机构（如UNIDROIT）制定，有助于各司法管辖区制定或完善相关法律，以增强金融市场的统一性与稳健性。

结语

这些原则为未来数字资产的发展提供了稳定框架，旨在促使其在法律上可被普遍接受和管理。