20241018-浙商证券-北路智控-301195.SZ-北路智控点评报告_营收稳健增长_有望受益矿鸿生态打开成长空间_3页_403kb

公司2024年前三季度营业总收入813亿元，同比增长147%，但归母净利润140亿元，同比下滑1418%，主要由于加大研发投入。研发投入显著增加，前三季度研发费用率同比提升274pct至1312%。公司将产品矩阵扩展至智能矿山等，涵盖煤矿安全生产领域，并于2024年8月加入矿鸿OSV生态，未来有望结合新技术深化矿山智能化，打开成长空间。2024年Q3营收同比增长1094%，净利润仍下滑1003%。盈利预测显示，2024-2026年营收将达1213/1506/1852亿元，同比增长2032%/2417%/2300%，归母净利润预期251/306/395亿元，增长率分别为1137%/2217%/2903%。维持“买入”评级，但需关注项目交付、市场竞争等风险。