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铁矿石早报总结

核心内容

2021年9月29日的铁矿石早报由大越期货投资咨询部发布，主要分析了当日铁矿石市场的主要指标及趋势，包括现货价格、期货价格、基差、库存、运价、成交量等，同时提供了相关图表以辅助分析。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交：28日港口现货成交84万吨，环比下降9.8%，显示市场活跃度有所减弱，偏空。
• 基差情况：日照港PB粉现货价格为825元/吨，折合盘面为918.6元/吨，01合约基差为240.6元/吨；超特粉现货价格为508元/吨，折合盘面为715.4元/吨，01合约基差为37.4元/吨。整体来看，盘面贴水偏多，表明期货价格相对现货价格偏低。
• 库存变化：港口库存为13122.14万吨，环比增加264.92万吨，显示港口库存持续累积，偏空。
• 盘面走势：20日均线向下，收盘价收于20日均线之下，市场情绪偏空。
• 主力持仓：主力净多，多头持仓增加，显示市场偏多情绪。
• 结论：本周澳洲发货量小幅下降，巴西发货量小幅上升，整体波动较小。北方港口到港量明显增加，因作业效率提升入库量增加，港口出现明显累库。钢厂限产消息再度发酵，节前钢厂补库接近尾声，市场观望情绪浓厚，预计价格继续偏弱震荡为主。建议I2201合约反弹时抛空，若上破750元/吨则止损。

2. 价格分析

3. 月间价差与基差走势

• 月间价差：图表显示不同月份合约之间的价差变化，具体趋势需结合图表分析。
• PB粉基差：PB 05基差和PB 09基差的走势表明，期货价格与现货价格之间的差距有所变化，需关注其动态。
• 超特基差：超特01、05、09合约的基差走势显示，期货价格与现货价格之间的差距有所调整，整体偏弱。

4. 现货价差与配矿价差

• 高低品价差：高低品价差走弱，表明高品位矿石与低品位矿石之间的价差缩小。
• 配矿价差：配矿价差的变化显示市场对不同品质矿石的需求和供应情况有所调整。

5. 进口价差

• PB粉进口利润：进口利润有所变化，显示进口成本与国内价格之间的关系。
• 金布巴进口利润：金布巴进口利润也有所波动，反映国际市场对不同矿种的需求变化。

6. 运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数（BDI）显示运价变化，整体偏弱。
• 西澳-青岛运价（BCI-C5）：运价有所下降，显示运输成本减少。
• 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：运价也有所下降，表明运输需求减少。

7. 日均疏港量

• 疏港量：相较去年同期，疏港量偏弱，显示港口出货速度放缓。

8. 港口成交

• 远期成交量：远期成交量逐渐抬升，显示市场对未来需求的预期有所增强。

关键信息

• 市场趋势：整体市场情绪偏空，价格预计继续偏弱震荡。
• 操作建议：I2201合约反弹时抛空，若上破750元/吨则止损。
• 库存变化：港口库存明显增加，显示供应压力较大。
• 运价变化：运价整体偏弱，运输成本下降。
• 成交量变化：远期成交量逐渐上升，显示市场预期有所改善。

免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，基于可信的公开资料或实地调研，仅反映作者的设想和见解，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。投资者根据本报告作出的任何决策与大越期货股份有限公司及报告作者无关。

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