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金彩晨会总结

核心内容

2013年8月13日的金彩晨会主要围绕宏观经济、政策动向、行业动态及投资机会展开分析。会议指出，中国经济在稳增长政策支持下显示出回稳信号，特别是“克强指数”（铁路货运量、用电量、新增贷款）在7月显著回升，表明工业层面有所改善。此外，多个行业论坛及会议即将召开，为市场提供新的关注点。同时，市场资金流动情况、板块表现及投资策略也受到重点分析。

主要观点

经济基本面

• 工业层面改善：7月工业增速大幅超出预期，与PMI及外贸数据共同传递经济底部企稳信号。
• 克强指数回暖：铁路货运量、用电量和新增贷款数据回升，显示经济有所回暖。
• 经济仍处底部震荡：尽管出现反弹，但经济仍处于L型底部震荡阶段，流动性波动较大，政策效应减弱可能导致经济再度回落。

流动性与政策

• 流动性压力仍存：QE退出及影子银行规范带来流动性紧张，但央行会进行对冲，缓解压力。
• 政策支撑关键：经济能否持续改善取决于欧美需求复苏、微调政策效果、房地产稳定及信贷增速变化。

投资机会

• 煤炭板块：受益于煤价企稳及用电量上升，靖远煤电、煤气化、美锦能源等公司受到关注。
• 节能环保：国务院提出到2015年节能环保产业总产值达4.5万亿元，华光股份、富春环保等公司受益。
• 节水抗旱：湘电股份因南方大旱而受益，其水泵产品占营收12%。
• 房地产：博鳌房地产论坛召开，保利地产、中航地产、荣盛发展等公司表现突出，受益于政策支持及市场回暖。

关键信息

事件跟踪

• 2013年中国互联网大会：8月13日～15日在北京召开，主题为“共建良好生态环境，服务美好网络生活”，关注移动互联网、电子商务、互联网金融等。
• 2013博鳌房地产论坛：8月13日～16日于三亚召开，主题为“改革时代的地产新力量”，涵盖宏观经济、商业地产、资本金融等多个话题。

涨停揭秘

• 煤炭开采：靖远煤电、煤气化、美锦能源等公司因煤价企稳及行业利好受到资金关注。
• 节能环保：华光股份、富春环保等公司因政策支持及行业增长预期受到关注。
• 节水抗旱：湘电股份因南方大旱需求上升而受益。

资金动态

• 多空对比：期指IF1308高开高走，空方主动性平仓推动价格上涨，短期市场呈现强势整理格局。
• 资金流向：煤炭开采、有色金属冶炼与加工、畜禽养殖等板块资金净流入较多，市场呈现明显强势特征。

投资策略

• 短期看多：市场做多信心提升，权重股如煤炭、保险、券商等带动指数反弹。
• 关注低估值板块：建议投资者在参与反弹行情的同时，重点关注低估值的金融、地产板块，以及受益于稳增长政策的有色、煤炭板块。
• 风险提示：市场存在二八分化现象，需注意风险控制，投资需谨慎。

强势板块评级

备注

• 本晨会报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应结合自身情况谨慎决策。

免责声明：市场有风险，投资需谨慎。世纪证券晨会报告所载信息、材料及结论仅提供特定客户参考，未考虑个别客户的投资目标、财务状况或需求。