20240818-国金证券-公募股基持仓_债基久期跟踪测算周报_股票加仓医药生物_债基久期小幅下降_16页_1mb

国金证券基金与债券市场周度分析报告总结

本次报告聚焦于股票型和债券型基金在2024年8月12日至8月16日期间的仓位与久期变化，核心内容如下：

一、股票型基金仓位分析

1. 整体仓位：
   主动股票及偏股混合基金股票仓位测算是0.28%。
   收益增长0.28%，仓位总体保持稳定。

2. 行业投资组合：
   当周配置前五行业为电子、电力设备、医药生物、机械设备、通信。

3. 热点与冷门行业：
   医药生物(+0.25%)、美容护理(+0.18%)、基础化工(+0.15%)录得加仓。
   计算机(-0.20%)、传媒(-0.17%)、房地产(-0.17%)受到减持。

4. 市值风格：
   大盘股和中盘股呈现小幅加仓态势，小盘股则略有下行。

5. 规模因子：
   多数基金规模区间呈现小幅加仓，出现轻微仓位下降的基金主要集中在特大型体量。

二、债券型基金久期分析

1. 纯债基金：
   中长期纯债基金久期中位数至25.7年，保持较高水平；

短期纯债久期降至0.99年，维持较低时长。

2. 信用债基金活跃度：
   13%基金采取积极久期管理策略，24%基金选择谨慎操作路径。

3. 利率债基金：
   其久期降幅较大，操作积极基金占比更高(35%)。

三、风险提示：**

1. 模型测算可能存在失效情形；
2. 模型推导出的持仓可能存在差异；
3. 市场波动可能引起实际持仓和久期与预估值偏离；
4. 报告仅供内部参考，不作为任何投资依据或宣传材料。

结语：

本期报告揭示了基金在权益与固收市场的动态调整策略，强调中高评级投资者适用性，提示市场风险的同时，为投资者提供了基金时点配置优化方向。