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2024年中国商业银行信用展望—国有银行总结

总体展望

惠誉博华保持中国商业银行业整体信用展望稳定，但信用分化显著。国有银行凭借其庞大运营网络、稳定资产质量、充足流动性和资本优势，预计2024年信用展望维持稳定，并对中国银行业整体稳定起到支撑作用。

关键优势

• 资产规模：国有银行资产规模持续增长且集中，占中国银行业资产比例超过42%，对实体经济和金融市场的重要性极高。
• 资产质量：不良贷款率长期低于其他银行类型，拨备覆盖率较高（约251%），资产分类严谨，经济复苏背景下传统行业如制造业资产质量有望改善。
• 流动性：流动性比例和覆盖率指标稳健，预计2024年流动性继续保持优势。
• 政府支持：中国政府对国有银行支持意愿强烈，政策性职能突出，包括融资优化和经济支持。

主要风险

• 盈利能力压力：净息差收窄趋势可能延续至2024年，净利润增速低，资产利润率和资本利润率预计继续下降，主要受经济转型和低利率环境影响。
• 房地产和地方融资平台风险：房地产贷款不良率上升，风险化解需时；未来不良贷款暴露可能放缓，但长期需高度关注。
• 资本要求：总 loss-absorbing capacity（TLAC）缺口存在，虽当前资本水平满足监管要求，但发行非资本债务工具有可能缓解压力。

未来预测

• 经济环境：2024年中国宏观政策积极有为，经济企稳预期增强，国有银行经营环境料修复，得益于工业温和回升和房地产政策支持。
• 行业动向：贷款结构优化向科技创新和绿色金融倾斜，资本水平或保持领先地位，但流动性优势需持续巩固。