2025-05-28-远东资信-2025年中国商业银行信用展望_29页_1mb

中国商业银行业发展分析总结

信用展望为稳定

远东资信用信展望报告指出，2025年中国商业银行业的信用展望为稳定，基于经济稳定增长率假设、政策支持和行业中长期财务指标的逐步改善。经营活动总体平稳，资产负债规模继续增长，但增速有所放缓。

归因因素

• 宏观经济环境：预计未来12个月GDP增速在4.5%-5%，稳定的经济增长能够支撑银行业经营环境。
• 政策与财务指标：政策基调为“积极有为”，财政注资与监管改革推动资产质量、资本比率及流动性改善。不良贷款率稳步下降，拨备覆盖率提升，但净息差持续收窄，利润同比下降，对盈利模式提出挑战。

增长与风险

• 业务规模：受前期高基数和信贷需求疲软影响，主要依赖大型银行驱动，中小银行增速分化。
• 资产质量：整体趋稳，但关注类贷款略有上升，区域经济波动风险影响中小银行。

政策与监管

• 操作风险管理：央行强化长端利率风险防范，提升债券交易透明度，防止市场操纵。
• 服务实体经济：推动绿色金融、科技金融等“五篇大文章”，支持房地产和地方债务风险化解。

资本与流动性

• 资本补充：财政部拟发行特别国债注入大行，缓解资本困境；中小行依赖二永债等工具。
• 流动性充裕：适度宽松货币政策下，各项监管指标维持合理区间。

未来展望

信展望维持稳定，预期银行业资产质量稳中有升、资本与流动性支撑行业运行。未来关注房地产复苏可持续性、宏观经济超预期波动、以及信用风险暴露。

重点关注

• 利率风险：央行提示长期国债收益率变化，警惕债券投资组合的波动。
• 债市与监管：部分农商行交易行为受到监管约束，金融体系风险收敛的目标初步实现。
• 合并重组：大量农信社和农村金融机构经历合并，省联社改革加快区域资源优化。