2024年中国商业银行信用展望_股份制银行-7页_1011kb

2025年中国商业银行信用展望—股份制银行信用展望

经营环境展望

2025年中央政策将实施“超常规”逆周期调节，推动财政政策更加积极，货币政策适度宽松，预计经济将稳健增长。中国商业银行业整体信用展望稳定，股份制银行凭借多元化业务结构、良好资产质量和流动性水平保持稳定信用质量。

资产质量与盈利能力

股份制银行在宽货币政策背景下面临净息差显著下降压力，主要受LPR下调及存量房贷利率下降影响。部分银行核心一级资本充足率接近监管最低要求，内源性资本补充能力有限，需依赖外源性资本补充工具稳定资本水平，包括二级资本债和永续债。

营收压力与业务结构调整

2024年前三季度股份制银行营业收入出现负增长，零售业务增长乏力，叠加对公业务资源向高端制造业倾斜，导致整体营收面临压力。贷款结构呈现“对公强、零售弱”趋势，绿色贷款、制造业中长期贷款增速显著高于整体水平。

资产风险与流动性预测

资产质量保持稳定，但在房地产行业风险暴露趋缓，而租赁与商务服务业等行业的不良贷款率持续攀升。股份制银行流动性保持充裕水平，中央银行支持下流动性指标仍处于高位。

政策预期与未来趋势

2025年，中国将加大宏观政策调控力度，通过债务置换和房地产政策优化缓解银行经营压力，股份制银行资产质量、资本能力、盈利水平和流动性展望维持稳定，但净息差下行风险依然存在。

总结要点：
股份制银行信用展望保持稳定，但需有效应对息差下降、资本补充、零售业务增长乏力等挑战；政策支撑下，经营环境有望改善，未来将继续支持实体经济转型。