20230715-开源证券-华凯易佰-300592.SZ-公司信息更新报告_2023H1业绩预计延续高增长_三大业务齐头并进_4页_879kb

华凯易佰公司信息更新报告概要

• 业绩表现：预计2023年上半年归母净利润同比增长127%-151%，达到190-210亿元，扣非净利润同比增长1253%-1509%。
• 重大事件：完成对易佰网络的100%控股，跨境电商业务表现强劲。
• 业务影响因素：汇率及运费优化、信息化系统降本增效及政府补助等因素推动业绩增长。
• 外部环境：海外市场复苏、平台政策利好，公司三大业务（泛品、精品、亿迈平台）协同发展。
• 估值与评级：维持“买入”评级，2023-2025年EPS预计为125元、185元、232元，PE分别对应238倍、160倍、128倍。
• 风险提示：宏观经济波动、市场竞争加剧、平台政策调整及新业务不确定性的风险。

注：总市值858亿元，目前股价2968元，近3个月换手率48481%。