20230822-国联证券-华凯易佰-300592.SZ-业绩快速增长_利润接近预告上限_3页_292kb

华凯易佰（300592）半年报总结

根据2023年半年度报告：

公司业绩

• 华凯易佰2023年上半年实现营业收入2992亿元，同比增长5210%。
• 归母净利润208亿元，同比增长14966%，超过业绩预告上限。

季度表现

• 2023Q1：营收1379亿元，同比增长4744%；归母净利润76亿元，同比增长11920%。
• 2023Q2：营收1613亿元，同比增长5631%；归母净利润132亿元，同比增长17143%。

核心业务进展

• 于2023年6月完成对易佰网络的100%控股，将其纳入合并范围。
• 易佰网络2023Q1营收1378亿元，净利润97亿元；Q2营收1603亿元，净利润147亿元，均保持高速增长。
• 公司依据精细化运营策略，推动各板块发展：泛品积极拓展新市场和平台，精品实现扭亏为盈，亿迈平台引入合作客户并加速增长。

行业前景

• 2023年下半年欧美消费旺季来临，跨境电商行业景气度上升。
• 政策改善：亚马逊调整轻小商品政策、主要电商平台去库存、海运费用下降、人民币贬值利好出口。

财务预测（基于2023年中报数据）

• 预测2023年营收增速3606%，归母净利润增速6600%。
• 预计2024年营收同比增长2905%，净利润增速4685%。
• 评级：买入，目标价3224元，对应PE26倍。

风险

• 海外经济波动风险、行业竞争加剧、人民币汇率波动风险。