20240819-西南证券-圣湘生物-688289.SH-呼吸检测业务高增_关键领域持续突破_5页_1mb

圣湘生物（688289）2024年中报显示，公司上半年实现营收72亿元，同比增长676%，归母净利润16亿元，同比增长709%。其中，二季度单季度营收33亿元，净利润同比增长1390%。报告分析表明，公司业绩高增长主要受益于各业务线同步发力：

1. 呼吸道检测业务逆势增长：公司在传统淡季仍保持业绩增长，呼吸道产品的营收已与去年同期全年基本持平；
2. 妇幼健康板块产品线增强：新增柯萨奇病毒、HPV快速检测等产品，测序技术能力进一步提升；
3. 血源业务检测能力补强：HBVRNA检测产品获批，完善了乙肝全链条检测体系；
4. 测序技术出海加速：测序设备继续投入开发，多款检测技术已在耐药性等临床场景应用。

此外，公司持续推进国际化战略，在东南亚、中东及非洲等地区开展合作项目，积极构建全球业务生态。中长期来看，呼吸、妇幼及血源等核心业务处于增长加速期，管理层预计2024-2026年营收与利润将持续高速增长，三年利润复合增幅显著。

虽盈利能力强，但需注意市场竞争加剧、产品周期性波动、以及研发推进速度等潜在风险。

西南证券维持“买入”评级，建议投资者持续关注并关注公司业绩兑现情况及新品发展进展。