20240422-上海证券-电子行业周报_中国液冷服务器市场快速增长_速腾聚创MX或将开启激光雷达千元新时代_10页_588kb

电子行业周报总结（2024.04.15-2024.04.19）

核心内容

本报告聚焦电子行业，重点分析了液冷服务器市场、激光雷达技术突破以及半导体设备投资趋势，并对板块表现、个股动态及行业新闻进行了回顾与总结。

市场行情回顾

板块表现

• SW电子指数：过去一周（04.15-04.19）下跌 2.59%，板块整体跑输 沪深300指数 4.48pct，跑输 创业板综指数 0.01pct。
• 电子行业排名：在31个子行业中，电子排名第 22位。

二级行业表现

• 电子化学品Ⅱ：跌幅最小，为 -2.02%。
• 其他电子Ⅱ：跌幅最大，为 -4.14%。

三级行业表现

• 品牌消费电子：涨幅最大，为 2.18%。
• 光学元件、集成电路封测、模拟芯片设计：跌幅居前，分别为 -5.42%、-4.97%、-4.70%。

行业新闻

智能手机市场

• 2024年Q1全球智能手机出货量：约 2.894亿部，同比增长 7.8%。
• 手机面板价格趋势：LCD面板价格小幅下行，AMOLED面板价格仍偏紧，部分产品价格预计上涨至年底。

半导体设备投资

• 2023年中国大陆半导体设备支出：约 366亿美元，占全球总支出的 34.43%，同比增长 29%。

液冷服务器市场

• 2023年中国液冷服务器市场规模：达 15.5亿美元，同比增长 52.6%。
• IDC预测：2023-2028年中国液冷服务器市场年复合增长率将达 45.8%，2028年市场规模预计为 102亿美元。
• 冷板式液冷解决方案：占比超 95%，成为主流。

云服务市场

• 2023年Q4中国大陆云基础设施服务支出：达 97亿美元，同比增长 22.4%。
• 主要云厂商：阿里云、华为云、腾讯云占据 73.7% 的市场份额，其中阿里云市场份额为 38.9%，同比增长 33.7%。

公司动态

三安光电

• 重庆三安意法半导体项目：预计 2024年8月投产，总投资约 300亿元，涵盖碳化硅衬底、外延、芯片研发制造。

三星

• 获64亿美元补贴：在美国投资提升至 400亿美元，用于建设尖端芯片开发与生产生态系统。

英伟达 & 台积电

• Blackwell平台产品：包括B200 GPU及GB200，预计带动台积电 CoWoS产能提升超150%。
• 台积电2024年Q1营收：同比增长 12.9%，达到 新台币5,926.4亿元。

ASML

• 2025年增长预期：预计将成为强劲增长年，将扩大产能至年产 90台低数值孔径EUV、600台DUV。

兆易创新

• 推出GD32L235系列MCU：主打低功耗市场，适用于工业表计、智能门锁、IoT、电子烟等场景，已实现量产供货。

投资建议

行业评级

• 电子行业：维持 “增持” 评级，认为2024年电子半导体产业将逐步复苏，当前估值处于历史低位，风险有望释放。

重点推荐领域

• 半导体设计：关注 中科蓝讯、炬芯科技。
• 模拟芯片：关注 力芯微。
• 驱动芯片：关注 峰昭科技、新相微。
• 半导体设备材料：关注 华海诚科、新莱应材、华兴源创、精测电子。
• XR产业链：关注 兆威机电。
• 折叠屏手机产业链：关注 东睦股份。
• 激光雷达产业链：关注 长光华芯、炬光科技、永新光学。
• 军工电子：关注 紫光国微、复旦微电。
• 华为供货商：关注 汇创达。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能对公司经营产生较大影响。
2. 终端需求不及预期：可能导致产业链相关公司业绩波动。
3. 国产替代不及预期：国内企业可能面临业绩承压风险。