20210801-安信证券-计算机行业动态分析_鸿蒙用户增速惊人_商业模式或超预期_17页_2mb

鸿蒙用户增速惊人，商业模式或超预期

核心内容

• 鸿蒙用户增长：华为P50系列发布后，鸿蒙操作系统在两个月内实现4000万用户升级，成为国产操作系统领域的重要突破。
• 商业潜力：参考Android和iOS的商业模式，鸿蒙有望在授权费、开发者年费、应用内购分成等方面实现超预期突破。
• 投资建议：持续推荐梦网科技、均胜电子、金山办公、科大讯飞、中科创达、超图软件、四维图新、东方通、用友网络等华为核心合作伙伴。
• 风险提示：鸿蒙OS产品研发进展不及预期、海外贸易不确定性。

主要观点

• 鸿蒙操作系统作为华为“1+8+N”全场景体系的重要组成部分，具备推动AloT生态落地的能力。
• 鸿蒙生态的规模化发展将是我国终端基础软件实现“弯道超车”的关键。
• 鸿蒙的盈利潜力主要来源于其目标客户群体的“alpha+beta”双增长，以及全球市场广阔。

关键信息

市场回顾

• 上周沪深300指数下跌5.46%，中小板指数下跌2.66%，创业板指数下跌0.38%，计算机（中信）指数下跌4.21%。
• 板块个股涨幅前五名：佳发教育（+45.82%）、赛意信息（+22.62%）、紫晶存储（+22.39%）、超图软件（+13.05%）、依米康（+12.43%）。
• 板块个股跌幅前五名：立思辰（-27.56%）、熙菱信息（-19.83%）、汇金科技（-15.80%）、丝路视觉（-15.57%）、指南针（-15.46%）。

行业要闻

• 工业和信息化部启动互联网行业专项整治行动。
• 2020年中国云计算市场整体规模达2091亿元，增速56.6%。
• 百度宣布Apollo Park在上海开园，超200辆自动驾驶车将实现嘉定区高密度覆盖。
• 华为余承东表示P50系列不搭载5G技术，仅提供4G版本。

公司动态

• 皖通科技：南方银谷和易增辉解除一致行动人协议。
• 广电运通：无线电集团向广州开发区控股转让1.36%股份。
• 浙大网新：累计回购2.07%股份。
• 捷顺科技：顺易通与深信投成立合资公司，持股40%。

下周投资提示

• 下周有多家上市公司召开股东大会，涉及新晨科技、宇信科技、东方国信、新北洋、荣科科技、海航科技、天泽信息、汇金股份、中科信息等。

行业新闻

• 华为免去苏菁智能驾驶产品部部长职务。
• 百度李彦宏强调AI进入快速应用期，需提前布局并持续投入。
• 腾讯发布智慧医疗数据中台，搜狗即将完成初步整合。
• ID数据显示，2021年第二季度中国智能手机市场出货量同比下降11%。
• IDC数据显示，2021年第一季度中国云市场规模超300亿，阿里云第一，腾讯云和华为云分别位列第二、第三。

公司新闻

• 各公司涉及股票期权激励计划、股权减持、回购股份、设立合资公司、投资设立子公司等动态。
• 涉及公司包括：格尔软件、四维图新、熙菱信息、恒实科技、皖通科技、广电运通、浙大网新、汇纳科技、思维列控、新晨科技、达实智能、思特奇、东华软件、鼎捷软件、全志科技、神州泰岳、荣联科技、鼎捷软件、*ST实达、拓尔思、梅安森、普元信息、*ST索菱、广联达等。

投资建议

• 推荐股票：梦网科技、均胜电子、金山办公、科大讯飞、中科创达、超图软件、四维图新、东方通、用友网络等华为核心合作伙伴。
• 投资评级：领先大市-A。
• 风险提示：鸿蒙OS产品研发进展不及预期、海外贸易不确定性。

附录：计算机板块近期解禁情况

• 解禁日期：2021年8月3日、8月9日、8月17日、8月24日、8月25日等。
• 涉及公司包括：金桥信息、柏楚电子、创识科技、博睿数据、长亮科技、天阳科技、四维图新等。
• 解禁数量和股份类型各有不同，如股权激励限售股份、首发战略配售股份、首发一般股份等。