工业硅市场分析总结
核心内容概述
2024年8月12日，工业硅市场整体呈现弱势格局，价格与利润均有所下滑，市场参与者情绪偏谨慎。分析师关注上游减产情况对市场的影响，同时结合宏观政策与行业动态进行综合分析。
基本面跟踪
期货市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2411收盘价(元/吨) |
9,860 |
-25 |
-550 |
-1,250 |
| Si2411成交量(手) |
190,876 |
55,519 |
48,399 |
37,737 |
| Si2411持仓量(手) |
160,227 |
33,457 |
12,086 |
-76,279 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
40 |
30 |
2,985 |
40 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-2945 |
-20 |
0 |
-75 |
- 价格走势：Si2411期货收盘价较前一交易日下跌25元，较一周前下跌550元，较一个月前下跌1,250元，表明市场持续承压。
- 成交量与持仓量：成交量显著上升，但持仓量大幅下降，反映市场参与者情绪趋于谨慎。
- 价差变化：近月合约与连一合约价差维持在40元附近，跨期成本为负，显示市场对远期合约的看跌预期。
工业硅现货市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
+1915 |
60 |
515 |
415 |
| 现货升贴水(对标云南Si4210) |
+1065 |
10 |
365 |
115 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
+15 |
60 |
515 |
345 |
| 华东地区通氧Si5530(元/吨) |
11700 |
-50 |
-50 |
-800 |
| 云南地区Si4210(元/吨) |
12300 |
-100 |
-200 |
-1100 |
| 硅厂利润(新疆Si4210,元/吨) |
-972 |
-38 |
-38 |
-980 |
| 硅厂利润(云南Si4210,元/吨) |
-1329 |
-65 |
-165 |
-977 |
| 社会库存(万吨) |
48.1 |
- |
0.5 |
3 |
| 企业库存(万吨,样本企业) |
23.2 |
- |
-0.29 |
-2.1 |
| 仓单库存(万吨) |
33.9 |
-0.2 |
-0.1 |
1.4 |
- 现货价格：华东与云南地区工业硅现货价格均呈现下跌趋势，其中云南地区跌幅较大。
- 利润状况：硅厂利润持续为负，显示行业盈利能力较弱。
- 库存情况：社会库存与企业库存均有所下降，但仓单库存小幅上升，可能反映市场对远期合约的投机行为。
原料成本
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石（新疆） |
475 |
- |
0 |
0 |
| 硅矿石（云南） |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（新疆） |
2000 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（宁夏） |
1460 |
- |
-15 |
-15 |
| 石墨电极 |
14850 |
- |
-350 |
-350 |
| 炭电极 |
8600 |
- |
-150 |
-150 |
- 原料成本：硅矿石、洗精煤及电极价格均呈稳定或小幅下降趋势，成本压力有所缓解，但整体仍处于高位。
多晶硅（光伏）
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
40.5 |
0 |
1.5 |
1.5 |
| 三氯氢硅(元/吨) |
4050 |
0 |
0 |
-100 |
| 硅粉(99硅,元/吨) |
12450 |
0 |
0 |
-900 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
23.5 |
0.00 |
-0.50 |
-1.5 |
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
9230 |
0 |
0 |
-453 |
| 多晶硅企业利润(元/千克) |
-5.0 |
0.0 |
1.3 |
2.1 |
- 光伏产业链：多晶硅致密料价格维持稳定，但三氯氢硅、硅粉价格有所下降，光伏玻璃和EVA价格也呈下行趋势。
- 利润变化：多晶硅企业利润由负转正，但整体仍处于较低水平，显示行业盈利尚未明显改善。
有机硅
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC(元/吨) |
13550 |
300 |
300 |
-150 |
| DMC企业利润(元/吨) |
-5 |
352 |
391 |
566 |
- 有机硅价格：DMC价格保持稳定，但企业利润有所波动，显示市场供需关系尚未完全明朗。
铝合金
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| ADC12(元/吨) |
19650 |
100 |
50 |
-350 |
| 再生铝企业利润(元/吨) |
640 |
-130 |
40 |
850 |
- 铝合金价格：ADC12价格略有下降，但再生铝企业利润呈现波动上升趋势，显示行业盈利能力有所改善。
宏观及行业新闻
- 政策支持：中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，强调绿色转型，预计对工业硅等高能耗行业产生长期影响。
- 行业方向：政策导向可能推动工业硅产业向绿色低碳方向发展，但短期内对市场需求影响有限。
趋势强度
- 工业硅趋势强度：-1（弱）
- 分类说明：趋势强度在【-2,2】区间，-1表示偏弱，市场整体偏空。
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