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工业硅市场分析总结（2024年08月05日）

核心内容概述

2024年8月5日，工业硅市场整体呈现供需双弱的态势，库存继续累库，市场情绪偏弱。工业硅价格在期货市场和现货市场均出现下跌趋势，部分指标显示价格承压，而利润则受到成本上涨和需求疲软的双重影响，整体表现不佳。

主要观点

1. 期货市场表现

• Si2409收盘价：10,410元/吨，较前一交易日下跌20元，较一周前下跌5元，较一个月前下跌1,080元。
• 成交量：142,477手，较前一交易日减少133,463手，显示市场活跃度下降。
• 持仓量：148,141手，较前一交易日减少11,685手，表明投资者信心不足。
• 近月合约与连一价差：-60元/吨，显示近月合约贴水，市场预期偏弱。
• 买近月抛连一跨期成本：66.6元/吨，较前一交易日下降0.3元，说明跨期套利成本有所降低。
• SI2411与SI2412价差：-2945元/吨，显示远月合约价格明显低于近月合约，反映市场对未来预期悲观。

2. 现货市场表现

• 华东地区通氧Si5530：11,750元/吨，较前一交易日下跌900元，较一周前下跌50元。
• 云南地区Si4210：12,500元/吨，较前一交易日下跌900元，较一周前持平。
• 现货升贴水：
  • 对标云南Si4210：+700元/吨
  • 对标天津99硅：-500元/吨
    表明现货市场与期货市场存在分歧，部分区域价格表现优于其他区域。

3. 工业硅利润情况

• 新疆Si4210硅厂利润：-934元/吨，较一个月前下跌967元，利润持续承压。
• 云南Si4210硅厂利润：-1164元/吨，较一个月前下跌770元，利润表现更差。

4. 工业硅库存情况

• 社会库存：47.6万吨，较一个月前增加3万吨，显示库存持续累积。
• 企业库存（样本企业）：23.5万吨，较一个月前减少0.8万吨，企业库存有所下降。
• 仓单库存：34.0万吨，较一个月前增加2.5万吨，期货市场库存压力增加。

5. 原料成本分析

• 硅矿石：新疆475元/吨，云南420元/吨，成本相对稳定。
• 洗精煤：新疆2000元/吨，宁夏1475元/吨，成本有所下降。
• 石油焦：茂名焦1400元/吨，扬子焦1380元/吨，价格基本持平。
• 电极：石墨电极15200元/吨，炭电极8750元/吨，电极成本较高且有所波动。

6. 多晶硅产业链表现

• 多晶硅致密料：39元/千克，价格略有下跌。
• 三氯氢硅：4050元/吨，较一个月前下跌100元。
• 硅粉：12450元/吨，价格持续下滑。
• 光伏玻璃：24元/立方米，价格略有下跌。
• 光伏级EVA：9230元/吨，较一个月前下跌1046元。
• 多晶硅企业利润：-6.3元/千克，利润持续亏损。

7. 有机硅与铝合金市场

• DMC：13250元/吨，价格基本稳定。
• DMC企业利润：-396元/吨，利润亏损。
• ADC12：19600元/吨，价格有所波动。
• 再生铝企业利润：600元/吨，利润有所提升。

趋势强度分析

• 工业硅趋势强度：-1（弱）
• 趋势强度分类：-2（最看空）至2（最看多）
• 当前趋势：市场整体偏弱，未来走势仍需关注需求变化与成本波动。

行业动态

• 宁夏回族自治区发布《电力负荷管理实施细则（征求意见稿）》，旨在支持新型电力系统建设及新能源发展，可能对工业硅生产成本和用电政策产生一定影响。

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总结

工业硅市场在2024年8月5日整体偏弱，供需关系不畅，库存持续累库，价格和利润均承压。期货市场表现疲软，现货市场与期货市场出现价差，反映出市场预期分歧。原料成本方面，部分成本有所下降，但整体仍维持高位。多晶硅产业链价格下滑，利润亏损，有机硅和铝合金市场表现分化。未来需密切关注政策导向、需求变化及成本波动对市场的影响。