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上海君實生物醫藥科技股份有限公司-B (1877.HK) 新股發行總結

核心內容概述

上海君實生物醫藥科技股份有限公司-B（1877.HK）於2018年12月24日正式在香港上市。此次發行是公司首次在香港公開發售，旨在籌集資金以支持其創新藥物研發及商業化，並擴展在製藥行業的投資與收購。

主要發行信息

• 公開發售截止日期：2018年12月14日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年12月21日
• 上市日期：2018年12月24日
• 獨家保薦人：中國國際金融香港證券有限公司
• 全球發售股份數目：158,910,000股
• 香港發售股份佔比：10%
• 發售價範圍：19.38港元至20.38港元
• 預計集資金額：30.80億港元 至 32.39億港元
• 每手入場費：20,585.37港元

集團概要

君實生物是一家專注於創新藥物發現、開發及全球臨床研究與商業化的生物製藥公司。其核心技術為蛋白質工程，用於大分子藥物的研發。截至2018年12月3日，集團共有13項在研生物藥品，涵蓋腫瘤免疫療法、代謝疾病、炎症或自身免疫性疾病以及神經疾病等領域。其中5項已獲得中國國家藥品監督管理局（NMPA）的IND批准，1項已提交新藥申請。

行業背景

• 全球生物藥市場從2013年的1,803億美元增至2017年的2,402億美元，複合年增長率為7.4%。預計2017至2022年間複合年增長率可達11.0%。
• 中國生物藥市場從2013年的862億美元增至2017年的2,185億美元，複合年增長率為26.2%。預計2017至2022年間複合年增長率可達17.0%。

風險因素

• 集團目前尚未從藥品銷售中產生收入，所有在研藥品仍處於開發階段，持續虧損。
• 未來將產生高昂成本，尤其是在藥品研究、開發及商業化方面。
• 若未能實現藥品商業化，集團可能無法實現利潤。

估值與推薦度

• 假設全球發售於2018年6月30日完成，按發行後約7.60億股計算，股東應佔未經審計備考經調整每股資產淨額為5.58港元至5.79港元（按1港元兌0.88764元人民幣的匯率計算）。
• 推薦度：●（五●為最高）

經致富證券現金認購細節

• 正常截止時段：2018年12月13日下午5時正
• 延長截止時段：2018年12月14日上午10時正
• 手續費：
  • 網上申請：0港元
  • 非網上申請：50港元

財務數據（2016至2017年）

所得款項用途

根據發售價中位數19.88港元計算，扣除發售相關費用後，預計集資金額淨額為30.21億港元。資金用途如下：

• 在研藥品研發及商業化：65%
• 投資及收購製藥行業的公司：25%
• 營運資金及其他一般企業用途：10%

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