20220811-粤开证券-宏观研究_我国钢铁行业ESG建设面临的机遇与挑战_11页_1005kb

报告摘要

我国钢铁行业在ESG建设方面既面临机遇，也存在诸多挑战。随着全球碳中和目标的推进和国内ESG投资理念的普及，钢铁行业正迎来转型发展的关键阶段。然而，由于行业特性、生产结构、区域分布和技术路线等因素，ESG建设仍面临一定阻力。

政策支持
《工业领域碳达峰实施方案》的出台为钢铁行业ESG建设提供了明确的政策导向，提出到2025年单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业碳排放强度明显下降。这为钢铁企业融入ESG体系、提升ESG评级指明了路径。
低碳转型路径清晰
政策推动短流程炼钢发展，废钢加工准入企业规模目标为1.8亿吨，有助于提升铁元素利用率，降低原材料成本和碳排放。短流程炼钢占比目标将达20%以上，有助于减少对铁矿石的依赖，规避输入性通胀风险。
技术研发投入增加
钢铁行业被明确要求发展低碳炼钢技术，如富氢碳循环高炉冶炼、氢基竖炉直接还原铁、碳捕集利用封存等。这些技术的突破应用将推动行业向绿色低碳方向转型。
ESG理念推动行业提升形象
钢铁行业在ESG评价中因高污染、高耗能而处于不利位置，但通过ESG建设，有助于提升行业整体形象，摆脱“ESG不佳”的标签。

产量规模大，ESG评级提升难度大
2021年我国粗钢产量超过10亿吨，占全球产量的50%以上。产量高导致碳排放总量居高不下，如何在减产的同时保持行业稳定，成为ESG建设的关键难题。
行业集中度低，资源整合难度大
截至2021年，我国钢铁行业CR10集中度为42.2%，远低于工信部提出的60%目标。行业资源分散不利于ESG标准化和统一管理，阻碍了整体ESG水平的提升。
区域分布不均，重点地区减碳压力大
钢铁生产主要集中在北方，尤其是河北省，2021年粗钢产量达2.25亿吨，占全国21.8%。区域不平衡导致重点地区在减碳限产政策下面临较大的经济和财政压力。
生产工艺长，技术转型成本高
当前我国长流程炼钢占比达90%，远高于全球平均水平71.6%。长流程炼钢依赖铁矿石和焦煤，污染大且技术转型成本高，限制了ESG建设的推进速度。
利润波动大，ESG建设可持续性存疑
与供给侧改革时期“去产能增产量”不同，当前政策更注重“去产量、降排放”，导致供需矛盾短期内难以缓解，钢铁行业利润波动加剧，影响ESG建设的长期稳定性。