20231101-安信证券-FOF基金2023年三季报分析_规模出现回落_偏好债券型基金_24页_1mb

报告总结

2023年第三季度FOF基金整体表现偏弱，市场环境不利导致基金普遍亏损，偏债型FOF表现相对最好。规模方面，FOF基金规模较上季显著下降，新发基金市场冷淡，持基集中度略有上升。不同类型FOF基金持仓偏好差异明显，债券基金受青睐，风险提示强调过往表现不代表未来收益。

• 市场表现：Q3权益市场表现疲软，FOF基金区间收益率均值为-3.18%，九成基金负收益；偏债型FOF收益率-1.03%，风险收益比优于平衡型和偏股型。
• 规模变化：FOF基金数量增至468支，但规模下降69.6%，多数基金规模小，持基集中度提升。
• 新发基金：发行份额历史低位，新募基金规模萎缩。
• 资产配置：偏债型FOF偏好中长期纯债基金，平衡型FOF侧重二级债和灵活配置，偏股型FOF偏爱灵活配置和混合型基金。
• 持仓分析：热门基金包括交银裕隆纯债A和海富通中证短融ETF，胡剑和黄莹洁等基金经理受FOF重仓。基金收益率排名前列多由债券型产品贡献。

风险提示：报告基于公开数据，不保证未来表现。