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粤开证券投资策略报告总结

核心内容概述

本报告为粤开证券策略研究团队于2021年12月16日发布的《【粤开策略】每日数据跟踪-20211216》，主要内容包括当日股市行情回顾、申万一级板块与概念板块表现、成交情况与北向资金流动，以及对生物医药行业的深入分析。报告由分析师康崇利与陈梦洁共同撰写，旨在为投资者提供市场趋势与行业动态的参考。

主要观点与关键信息

一、市场行情回顾

• 三大指数表现：

  • 沪指上涨0.75%
  • 深证成指上涨0.58%
  • 创业板指上涨0.74%

• 申万一级板块：

  • 上涨板块：钢铁、建筑装饰、传媒
  • 回调板块：食品饮料、农林牧渔、采掘

• 概念板块：

  • 上涨概念：煤炭开采、连板、燃料电池
  • 回调概念：白酒、饮料制造、血液制品

• 成交与资金流动：

  • 两市成交额约11136亿元，较上一交易日有所缩量
  • 北向资金净流入约58.85亿元

二、生物医药行业点评

• 行业动态：

  • A股与港股CXO、生物科技公司股价尾盘异动下挫，主要因美国商务部计划将数十家中国公司列入“实体清单”。

• 实体清单影响：

  • 实体清单本质为黑名单，可能限制美国对相关企业的投资、产品出口及技术进口。
  • 对生物科技及CXO企业在美国的业务发展造成潜在不利影响。

• 行业发展趋势：

  • 受一致性评价、带量采购、医保谈判等政策影响，医药生物行业内部分化明显。
  • 仿制药利润趋薄，创新药利润持续增长，行业逐步向规范化、集中化发展。
  • 国内生物科技与CXO行业受益于全球产业链转移、工程师红利、成本优势及药审改革提速，景气度不断提升。

• 企业表现：

  • 药明康德2021年三季报显示，美国业务收入同比增长38%，中国客户收入同比增长45%，显示国内市场潜力巨大。

• 短期与长期影响：

  • 短期事件对市场情绪造成冲击，对业绩影响尚待具体政策落地。
  • 长期来看，技术实力强的企业具备较强的抗风险能力。

三、投资策略评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

• 行业投资评级：

  • 增持：预计行业回报高于基准指数5%以上
  • 中性：预计行业回报介于-5%与5%之间
  • 减持：预计行业回报低于基准指数5%以下

风险提示

• 股市存在风险，投资需谨慎。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身情况独立决策，自行承担投资风险。

分析师信息

• 康崇利：

  • 北京工业大学本科
  • 2014年1月加入粤开证券
  • 现任研究院副院长
  • 执业编号：S0300518060001

• 陈梦洁：

  • 硕士研究生
  • 2016年加入粤开证券
  • 现任首席策略分析师
  • 执业编号：S0300520100001

公司信息

• 粤开证券：
  • 具备证券投资咨询业务资格
  • 经营证券业务许可证编号：10485001
  • 报告资料来源为wind及粤开证券研究院

联系方式

• 地址：

  • 广州经济技术开发区科学大道60号开发区控股中心21-23层
  • 北京市西城区广安门外大街377号

• 网址：www.ykzq.com

声明与免责

• 报告基于合规渠道获取的数据，分析逻辑基于分析师职业理解。
• 报告内容力求独立、客观、公正，结论不受第三方影响。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，需谨慎判断。
• 本报告版权为粤开证券所有，未经许可不得翻版、复制、发表或引用。