传媒互联网产业行业研究-游戏版号发放-腾讯大模型及visionOS_SDK发布-国金证券_25页_2mb

2023年6月游戏版号发放数目达89款，延续1-5月每月86-87款的稳健节奏。其中休闲益智类移动游戏26款（占比29%），为全年新高。腾讯《星之破晓》、网易《燕云十六声》、吉比特《神州千食舫》、恺英网络《妖怪正传2》、中手游《仙剑世界》、盛天网络《潮灵王国：起源》、游族网络《绯色回响》等产品获批，显示行业产品储备丰富，业绩释放周期拉长至2024年。AI技术持续迭代，DeepMind发布机器人AI智能体RoboCat，腾讯云公布行业大模型进展，美图推出7款AI应用，国家网信办公示41条深度合成算法备案。XR领域因visionOSSDK发布进入发展加速期，苹果将在多城市设立开发者实验室推动VisionPro生态，建议关注具备内容及技术储备的公司。重点推荐恺英网络（VR+AI布局）、宝通科技（《重返未来：1999》及VR工业应用）、恒信东方（教育+VR内容落地）、飞天云动（AR/VR营销服务）、佳创视讯（XR内容制作能力）等。

行业动态显示，阿里巴巴完成管理层调整，张勇转任阿里云智能集团董事长；昆仑万维股东李琼减持并注资AI领域；腾讯发布游戏产品及技术成果，《王者荣耀》《PUBG Mobile》等维持全球领先地位；快手电商GMV增长，美团优选、买菜等新业务加速；拼多多推进产业升级，京东优化成本结构；哔哩哔哩游戏版号审批及内容变现能力提升；百度文心一言技术迭代，阿里云发布开源大模型；影视行业受《人世间》《庆余年2》等爆款推动，综艺《乘风2023》《五十里桃花坞》等持续高热度。政策端显露扶持信号，包括元宇宙技术研发补贴、XR技术场景应用、AI生成内容规范及数据安全产业扶持，显示数字经济监管常态化与创新方向。

重点公司表现：三七互娱储备33款游戏，海外《Puzzles＆Survival》持续带来收入；吉比特核心游戏《问道》维持长期运营，新游《神州千食舫》《这个地下城有点怪》上线；完美世界布局AI技术，推进《崩坏：星穹铁道》《白荆回廊》等新游，影视及IP开发加速；宝通科技VR游戏及工业应用落地，与思普软件达成信息化合作；芒果超媒依托内容电商小芒及虚拟人技术，综艺及剧集保持高热度。风险提示包括宏观经济不确定性、疫情后消费复苏不及预期、IP转化效率与技术应用落地不及预期、数据统计偏差等因素。总体显示，AI+XR、游戏内容及数字化转型为行业主线，旺季景气度持续向好，但需关注政策变动与市场竞争影响。