20260103-国信证券-港股投资周报_年度收官_港股精选组合本年度上涨53.23_14页_3mb

报告摘要

港股投资周报总结

核心内容

港股精选组合绩效回顾：本年度港股精选组合表现优异，实现绝对收益53.23%，相对恒生指数超额收益25.46%。然而，本周表现不佳，绝对收益-2.49%，相对恒生指数超额收益-1.76%。
港股市场创新高热点板块跟踪：本周有多个股票平稳创新高，其中现代牧业是代表之一。创新高股票数量最多的是周期板块，其次为消费、大金融、制造和科技板块。
港股市场及南向资金监控：本周恒生科技指数收益最高，累计收益0.30%；医疗保健业行业收益最低，累计收益-3.24%。南向资金本周累计净流出38亿港元，但今年以来南向资金累计净流入14048亿港元。
投资港股公募基金表现监控：本周港股通股票收益中位数-1.33%，投资港股的主动基金收益中位数-1.16%。本年港股通股票收益中位数21.75%，投资港股的主动基金收益中位数31.66%。
港股相关ETF申赎情况：截至2025年12月31日，A股市场共有151只港股概念ETF，累计规模达到6985亿元。规模排名前三的港股相关ETF产品分别为富国港股通互联网ETF、华夏恒生科技指数ETF及工银瑞信港股通科技30ETF。

主要观点

港股精选组合在2025年表现突出，年化收益达19.11%，相对恒生指数超额收益为18.48%。
港股市场中，周期板块创新高股票数量最多，表明该板块具备较强的市场吸引力。
南向资金整体呈流入趋势，虽然本周净流出38亿港元，但今年以来累计净流入14048亿港元，显示出投资者对港股市场的持续信心。
港股通股票及基金收益分布显示，尽管本周市场整体下跌，但本年表现良好，基金收益中位数达31.66%。
港股相关ETF产品中，富国港股通互联网ETF、华夏恒生科技指数ETF及工银瑞信港股通科技30ETF是规模最大的产品，且表现相对稳定。

关键信息

港股精选组合表现：
- 本周：绝对收益-2.49%，相对恒生指数超额收益-1.76%
- 本年：绝对收益53.23%，相对恒生指数超额收益25.46%
- 年化收益19.11%，相对恒生指数超额收益18.48%
港股市场创新高股票筛选方法：
- 基于分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性等指标筛选。
- 选取250日新高距离作为创新高情况的衡量标准，若最新收盘价创出新高，则250日新高距离为0。
港股市场一周表现：
- 宽基指数：恒生科技指数收益最高，累计收益0.30%；恒生小型股指数收益最低，累计收益-1.56%
- 行业指数：能源业行业收益最高，累计收益2.21%；医疗保健业行业收益最低，累计收益-3.24%
- 概念板块：卫星导航概念板块收益最高，累计收益11.42%；富士康概念板块收益最低，累计收益-6.29%
南向资金动态：
- 本周港股通净流出38亿港元，近一个月累计净流入229亿港元，今年以来累计净流入14048亿港元。
- 本周资金流入最多的是中芯国际、招商银行和香港交易所，流出最多的是中国移动、腾讯控股和中国联通。
投资港股基金表现：
- 本周港股通股票收益中位数-1.33%，投资港股的主动基金收益中位数-1.16%
- 本年港股通股票收益中位数21.75%，投资港股的主动基金收益中位数31.66%
- 本周收益排名前三的基金为中欧港股数字经济A、创金合信港股互联网3个月持有A和易方达港股通成长A，本年收益排名前三的基金为汇添富香港优势精选A、中银港股通医药A和易方达全球医药行业人民币A。
港股相关ETF申赎情况：
- 截至2025年12月31日，A股市场共有151只港股概念ETF，累计规模达到6985亿元。
- 规模排名前三的ETF分别为富国港股通互联网ETF、华夏恒生科技指数ETF及工银瑞信港股通科技30ETF。