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中山公用事业集团股份有限公司2023年半年度报告总结

核心内容概览

中山公用事业集团股份有限公司（以下简称“中山公用”）在2023年上半年实现了营业收入18.56亿元，同比增长76.88%；归属于上市公司股东的净利润5.72亿元，同比增长7.00%。公司未进行现金分红、送红股或公积金转增股本。

主要观点与关键信息

公司概况

• 公司名称：中山公用事业集团股份有限公司
• 股票代码：000685
• 上市地点：深圳证券交易所
• 法定代表人：郭敬谊
• 财务负责人：陈晓鸿

董事会与人事变动

• 原副董事长魏军锋、监事陶兴荣辞职，2023年3月21日通过股东大会补选江皓为非独立董事，陆爱华为监事。

主要财务数据

• 营业收入：1,855,737,077.34元，同比增长76.88%
• 归属于上市公司股东的净利润：572,491,256.82元，同比增长7.00%
• 经营活动产生的现金流量净额：334,326,421.90元，同比增长863.86%
• 总资产：27,253,082,402.64元，同比增长6.90%
• 归属于上市公司股东的净资产：15,990,234,913.32元，同比增长2.02%
• 资产负债率：40.25%

财务指标变动原因

• 营业收入增长：主要来自工程板块水污染治理工程、固废板块垃圾发电业务及辅助业务板块的客运收入增加。
• 营业成本增长：工程、固废发电及客运等业务量增加导致成本上升。
• 管理费用增长：业务扩展及人员增加导致支出上升。
• 财务费用增长：融资规模扩大。
• 投资收益增长：主要来自联营单位的投资收益。
• 经营活动现金流显著增长：销售商品及提供劳务收到的现金增加。
• 投资活动现金流下降：购建固定资产及投资收益减少。
• 筹资活动现金流上升：融资规模增加。
• 研发投入下降：约9.99%。
• 资产减值损失下降：工程类合同资产减值减少。
• 资产处置收益下降：非流动资产处置减少。

营业收入构成

营业收入分地区

• 广东省：1,694,353,784.31元，占比91.30%，同比增长84.83%
• 北京市：8,392,144.42元，占比0.45%，同比下降80.86%
• 浙江省：37,777,571.77元，占比2.04%，同比下降12.09%
• 湖南省：75,456,254.01元，占比4.07%，同比增长611.37%
• 内蒙古：39,757,322.83元，占比2.14%，同比增长13.54%

主要业务板块发展情况

环保水务板块

• 供水设计能力236万吨/日，承担中山市约75%的供水任务。
• 污水处理设计能力138万吨/日，承担约57%的污水处理任务。
• 实施供水安全保障工程，包括老旧管网改造、双水源保障工程等。
• 与科研机构合作提升水质处理技术，推进智慧水务建设。

固废板块

• 生活垃圾处理能力3870吨/日，处理62.56万吨生活垃圾，发电2.7亿度。
• 拥有本地天乙能源和异地株洲金利亚。
• 环境教育基地被评为“广东省环境教育基地”。
• 承担中山市城区349间垃圾屋、1000多个垃圾收集点的清运工作。

新能源板块

• 完成并网项目22.67MWp，建设中项目55.53MWp。
• 设立Pre-REITs基金，与知名能源企业达成战略合作。

工程板块

• 拥有市政、建筑“双一级”施工总承包资质，业务涵盖多个领域。
• 实现多个重点项目进展，如未达标水体治理、污水厂扩建等。
• 新增电力工程施工总承包二级资质。

辅助业务板块

• 拥有34个农贸市场，总建筑面积约36万平方米，是中山市最大的农贸市场集群。
• 启动农产品配送中心三方合作项目，推进C端业务发展。
• 运营中山至香港、深圳的客运航线，恢复中山往返香港航线。

核心竞争力

1. 战略引领能力：对标国内一流企业，聚焦“3+1”业务布局，推动环保产业发展。
2. 创新管理能力：深化公司治理机制改革，形成市场化选聘、差异化薪酬等良性循环。
3. 价值创造能力：积极参与城市环保建设，完善公共服务体系，提升社会公信力。
4. 风险管控能力：通过多元化业务布局和资源整合，形成完整的生态环境服务产业链。

投资与资本运作

• 设立中山公用广发信德基础设施投资基金（有限合伙），认缴出资3.1亿元，实缴4650万元。
• 获批30亿元公司债发行额度，新增授信19.19亿元，融资19.78亿元，偿还债务17.29亿元。
• 发布2022年度ESG报告，获得万得A级评级，荣登“中国ESG上市公司大湾区先锋50”等榜单。

资产与负债状况

• 货币资金：27.02亿元，同比增长1.81%
• 长期股权投资：137.13亿元，占总资产50.32%
• 资产负债率：40.25%
• 资产受限情况：货币资金、无形资产、应收账款等部分受限，主要用于质押借款。

投资项目情况

• 中山市城区排水厂网一体化特许经营项目：累计投入8.77亿元，产生收益1083万元。
• 东凤水厂三期扩建工程：累计投入1303万元，项目处于建设期。
• 长江水厂与大丰水厂双水源保障工程：累计投入4036万元，项目处于建设期。
• 总部大厦：累计投入4.96亿元，项目处于建设期。

主要控股参股公司

• 中山公用水务投资有限公司：供水业务，营业收入3.88亿元，净利润3424万元。
• 中山市污水处理有限公司：污水处理业务，营业收入5.66亿元，净利润1.46亿元。
• 中山公用城市排水有限公司：水污染治理、市政设施管理，营业收入2.06亿元，净利润1083万元。
• 中山公用工程有限公司：承接市政工程，营业收入8.09亿元，净利润2547万元。
• 中山市天乙能源有限公司：垃圾焚烧、发电，营业收入1.02亿元，净利润4057万元。
• 广发证券股份有限公司：参股公司，营业收入132.38亿元，净利润45.38亿元。

风险与应对措施

1. 宏观政策风险：关注政策变化，加强与政府沟通，提升政策应对能力。
2. 水质安全风险：推进智慧水务平台建设，提升供水安全保障能力。
3. 固废处理风险：加强设备管理，提升运营效率。
4. 工程进度风险：推进数字化管理，确保项目按期完成。
5. 资本运作风险：优化融资结构，加强风险控制。