20170329-兴业证券-晨会纪要_15页_1mb

报告摘要

市场数据与行业观点总结

核心内容概述

本报告汇总了近期国内市场及周边市场的表现，分析了主要行业走势，以及重点公司的发展情况与投资建议。同时，还提供了投资评级标准、研究报告信息及销售团队联系方式等内容。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3253	-0.4	-0.3	3.7
深证成指	10563	-0.2	-0.2	2.9
创业板指	1944	-0.2	-0.9	-1.0
中小板指	6811	-0.3	0.2	4.6
沪深 300	3470	-0.2	0.1	3.8
中证 500	6499	-0.3	-0.3	2.8

整体来看，主要指数小幅下跌，但部分行业表现较好。

表现最好的前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
电子	3297	0.2	1.0	6.9
钢铁	2751	0.0	-1.1	5.4
有色金属	3838	0.0	-0.7	5.9
商业贸易	5079	0.0	-0.5	-2.2
采掘	3480	-0.1	-2.2	0.5

主要观点：

电子行业表现最佳，本年涨幅达6.9%。
钢铁、有色金属行业在5日涨幅上表现良好，但1日涨幅为负。
商业贸易和采掘行业整体表现不佳，但采掘行业本年略有增长。

表现最差的前五行业

行业	指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
综合	3534	-1.1	-1.7	-0.7
计算机	4754	-0.6	-1.1	0.2
交通运输	2896	-0.6	1.4	4.8
家用电器	5759	-0.5	-0.2	12.0
纺织服装	3560	-0.5	-0.6	-1.5

主要观点：

综合和计算机行业表现最差，本年涨幅为负。
交通运输行业5日涨幅为正，但本年仍为正。
家用电器行业本年涨幅显著，但近期表现不佳。

主要周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	24346	0.6	-1.0	9.9
恒生红筹	3968	0.5	-2.0	10.2
日经 225	19203	1.1	-1.3	-2.0
道琼斯	20702	0.7	0.2	4.1
标普 500	2359	0.7	0.6	4.5
纳斯达克	5875	0.6	1.4	8.2
德国 DAX	12149	1.3	1.6	4.8
法国 CAC	5046	0.6	0.9	3.4
富时 100	7343	0.7	-0.5	2.3

主要观点：

恒生指数和纳斯达克指数涨幅显著，尤其是纳斯达克本年涨幅达8.2%。
日经225指数本年下跌2%，但近期表现有所回升。
德国DAX和法国CAC指数表现良好，均实现正增长。

主要外汇商品表现

外汇商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	99.7010	0.5	0.0	-3.1
美元-人民币	6.8783	0.1	-0.1	-0.9
美元-日元	111.1300	0.4	-0.5	-5.5
欧元-美元	1.0813	-0.5	0.0	3.4
英镑-美元	1.2450	-0.9	-0.2	1.4

主要观点：

美元指数本年下跌3.1%，但近期有所上涨。
美元-人民币汇率小幅下跌，但整体波动不大。
英镑-美元汇率上涨，但5日跌幅为0.2%。

重点行业分析与投资建议

稀土行业

核心观点：

2017年3月28日稀土国储招标结束，招标总量达3000余吨。
招标价格整体上升，氧化镨钕、氧化铕、氧化铽分别上涨5.5%、18.5%、7.7%。
稀土价格自2016年末开始稳步增长，主要得益于需求端增长和供给端改善。

推荐标的：

盛和资源：资源储量大，抄底收购晨光稀土、文盛新材，锆英砂价格上涨。
广晟有色：中重稀土标的，实行员工持股计划。
厦门钨业：拥有稀土和钨资源，产业深加工链条长。

风险提示：

稀土打黑政策效果不如预期。
稀土价格不如预期。

电子行业

核心观点：

电子行业指数为3297，本年涨幅达6.9%。
行业整体表现优于其他行业，显示强劲增长潜力。

钢铁行业

核心观点：

山东黄金2016年营收净额501.99亿元，同比增长28.91%。
金价上涨带动公司业绩提升，公司已启动员工持股计划。

推荐标的：

山东黄金：金价上涨锦上花，龙头改革引期待。
博威合金：新材料与新能源双轮驱动，业绩超预期。

风险提示：

金价不如预期。
资源开发不如预期。

轻工制造行业

核心观点：

曲美家居2016年营收16.6亿元，同比增长32.52%。
公司通过门店升级和OAO营销模式推动内生增长。

推荐标的：

曲美家居：收入加速增长，大定制蓄势起航。

风险提示：

渠道拓展风险。
OAO推广低于预期。
产能投放低于预期。

电力行业

核心观点：

迪森股份2016年营收10.61亿元，净利润1.28亿元，同比增长44.81%。
清洁能源业务发展迅速，E2B和E2C端业务增长显著。

推荐标的：

迪森股份：清洁能源业务拓展顺利，业绩增长可期。

风险提示：

公司业绩增长不达预期。

食品饮料行业

核心观点：

光明乳业2016年营收202亿元，净利润6亿元，同比增长36%。
公司确立全产业链发展模式，未来增长潜力大。

推荐标的：

光明乳业：业绩符合预期，全产业链发展模式确立。

风险提示：

竞争加剧。
食品安全问题。

其他行业观点

美晨科技：

签订新疆地区协议，进军新疆市场。
2017年项目协议金额超20亿元，销售增长可期。

风险提示：

新签订单低于预期。
施工进度低于预期。
新业务拓展不及预期。

投资评级说明

投资评级	相对表现
推荐	行业表现优于市场
增持	行业表现与市场持平
中性	行业表现与市场持平
减持	行业表现弱于市场

公司评级：

买入：相对大盘涨幅大于15%
增持：相对大盘涨幅在5%～15%之间
中性：相对大盘涨幅在-5%～5%之间
减持：相对大盘涨幅小于-5%

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
603139	康惠制药	2497.00	-
603081	大丰实业	5180.00	-
603225	新凤鸣	7730.00	-
603803	瑞斯康达	5680.00	-
603926	铁流股份	3000.00	-
002863	今飞凯达	5550.00	-
300641	正丹股份	7200.00	-
002861	瀚通通讯	3068.00	11.17
603041	美思德	2500.00	12.92
601228	N广州港	69868.00	2.29

兴业近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
熊超	长白山2016年报点评	自然景点	增持	2017-03-28
何静	稀土收储点评报告	稀土	推荐	2017-03-28
刘亮	利亚德：营收净利创新高	LED	增持	2017-03-28
王晓明	光明乳业年报点评	乳品	增持	2017-03-28
黄杨	美晨科技：签订新疆地区协议	汽车零部件	增持	2017-03-28