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银河热点导航总结

核心内容

本报告为2017年3月29日发布的银河热点导航，内容涵盖事件驱动、资金驱动、研报掘金、估值分析及题材学堂等板块，旨在为投资者提供行业热点、资金动向、投资机会及市场估值参考。

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一、事件驱动

1. 内存板块

• 驱动事件：赛普拉斯和美光发布内存涨价通知，预计第2季NOR芯片价格将上涨逾20%。
• 原因分析：受iPhone8导入AMOLED面板、华为、OPPO、VIVO等手机品牌导入NOR芯片，以及车用和物联网需求增长影响，NOR芯片供给缺口扩大。
• 相关股：太极实业、华天科技、上海新阳。

2. 航空板块

• 驱动事件：我国首款自主研制的大型民用直升机AC313完成大雨试飞适航验证，标志着国产直升机技术取得重大进展。
• 行业进展：ARJ21完成优化试飞，C919计划于2017年首飞。
• 市场前景：未来10年国内客机市场空间超万亿美元，将带动金属材料、航空发动机等产业链发展。
• 相关股：中直股份、中航飞机、中信海直。

3. 航运板块

• 驱动事件：3月27日BDI指数达到1282点，创2014年11月以来新高。
• 市场分析：中国大宗商品进口量价齐升推动BDI反弹，但上涨幅度超出预期。干散货市场供需边际改善具有确定性。
• 相关股：宁波海运、中远海特、中远海发。

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二、资金驱动

• 资金流向：3月28日沪深两市净流出资金305.79亿元，所有行业均为净流出。
• 主力资金流出情况：
  • 钢铁：-0.90亿元，主力净流入率-2.48%
  • 农林牧渔：-3.51亿元，主力净流入率-3.32%
  • 电子：-13.11亿元，主力净流入率-4.40%
  • 化工：-22.68亿元，主力净流入率-5.44%
  • 机械设备：-27.21亿元，主力净流入率-6.61%
• 个股资金动向：
  • ST上普、阳光股份、浪莎股份等个股净主动买入率较高。
  • 吉林化纤、国恩股份、天润乳业等个股成交金额增幅显著。

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三、研报掘金

1. 钢铁行业

• 机构观点：短期供需格局良好，建议关注马钢股份、*ST八钢、凌钢股份等。
• 行业趋势：楼市调控影响存在6-9个月滞后期，供给端打击“地条钢”力度加大，支撑钢价。

2. 煤炭开采

• 机构观点：发改委推动去产能与稳供应，抑制潜在供给释放，支撑煤价。
• 行业趋势：预计2017年煤价中枢好于预期，推荐陕西煤业、潞安环能、*ST山煤等。

3. 智能仪表

• 机构观点：2017年为物联网商用元年，智能燃气表有望受益NB-IoT技术，推荐金卡智能、威星智能等。

4. 个股分析

• 曲美家居：计划新增签约100家“你+生活馆”，设计驱动提升客单价和客户粘性。
• 科森科技：具备不锈钢中框和金属机壳加工能力，有望受益于iPhone和Macbook产品升级。
• 北大荒：农垦改革带来资产注入预期，布局有机农产品业务，预计未来成为新的利润增长点。

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四、估值分析

• 全部A股市盈率（TTM）：19.87倍，市净率2.17倍。
• 各指数市盈率与市净率：
  • 上证综合：市盈率14.92倍，市净率1.67倍。
  • 深证成分：市盈率29.33倍，市净率3.26倍。
  • 沪深300：市盈率12.98倍，市净率1.51倍。
  • 中小板指：市盈率32.95倍，市净率4.14倍。
  • 创业板指：市盈率40.58倍，市净率5.27倍。
• 市盈率最低行业：银行（6.57倍）、房地产（18.75倍）、建筑装饰（19.92倍）等。
• 市净率最低行业：银行（0.9倍）、采掘（1.38倍）、钢铁（1.63倍）等。

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五、题材学堂

1. 小程序

• 概念：无需下载安装，用户通过扫描二维码、搜索或推荐即可使用。
• 相关股：利欧股份、蓝色光标、腾信股份、思美传媒。

2. VR概念

• 概念：虚拟现实技术，应用于各种交互式三维环境。
• 相关股：华闻传媒、顺网科技、暴风科技、奥飞动漫、乐视网。

3. PPP概念

• 概念：政府与私人企业合作提供公共产品和服务。
• 相关股：渝开发、新筑股份、现代投资。

4. 流量钱包

• 概念：阿里巴巴联合三大运营商推出的流量福利产品。
• 相关股：爱施德、天音控股、亿阳信通。

5. 土地改革

• 概念：农垦改革及农业产业化预期升温。
• 相关股：*ST大荒、亚盛集团、海南橡胶、永安林业、吉林森工、辉隆股份等。

6. 沪港通

• 概念：沪港通股票交易正式开启，推动跨境投资。
• 相关股：陆家嘴、广船国际、东方航空、锦江投资等。

7. 量子通信

• 概念：应用于国家安全及军事监控领域，产业化推进。
• 相关股：华工科技、浙江东方、中天科技、中信国安。

8. 全息手机

• 概念：采用计算全息显示技术，提供沉浸式视觉体验。
• 相关股：凤凰光学、长江通信、大恒科技、川大智胜。

9. 纳米材料

• 概念：碳纳米管具有超强强度与轻质特性，有望替代硅。
• 相关股：南风化工、江海股份、国瓷材料、紫光股份等。

10. 基因测序

• 概念：用于个性化医疗、肿瘤治疗等领域，市场空间巨大。
• 相关股：达安基因、千山药机、紫鑫药业等。

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六、使用说明

• 适用对象：中风险投资产品，适用于积极型/相对积极型客户。
• 产品经理：
  • 才莉：S0130611010473，具有证券从业资格及投资咨询资格。
  • 喻国祥：S0130611010479，十年证券从业经验，擅长政策研究与技术分析。
• 联系方式：
  • 才莉：027-87845520 / calli@chinastock.com.cn
  • 喻国祥：027-87820591 / yuguoxiang@chinastock.com.cn

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七、免责声明

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