20210222-中国银河-银行业_互联网贷款监管定量指标发布_助力行业规范发展_2页_463kb

互联网贷款监管定量指标发布，助力行业规范发展总结

核心内容

银保监会发布《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》，旨在加强对互联网贷款业务的监管，推动其健康发展，防范金融风险。该通知从出资比例、集中度、限额指标等方面对商业银行的互联网贷款业务进行了规范，并强调了地方法人银行的区域限制及商业银行的风控主体责任。

主要观点与关键信息

1. 出资比例限制

• 要求：商业银行与合作机构共同出资发放贷款，单笔贷款中合作方的出资比例不得低于30%。
• 目的：限制合作机构过度杠杆经营，防止互联网贷款规模无序扩张。
• 一致性：该要求与《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》基本一致，但适用范围更广，涵盖金融机构和非金融机构。

2. 集中度指标

• 要求：商业银行与单一合作方发放的本行贷款余额不得超过一级资本净额的25%。
• 影响：促进互联网贷款业务适度分散，降低对单一合作机构的依赖，防范集中度风险。
• 数据参考：2020年商业银行与单一合作机构共同发放的互联网贷款规模整体可达5.01万亿元，但不同银行资本实力差异显著，国有行和股份行更具承接能力。

3. 总体限额指标

• 要求：商业银行与全部合作机构共同出资发放的互联网贷款余额不得超过全部贷款余额的50%。
• 影响：相对宽松，为互联网贷款增长和健康发展预留空间。
• 测算数据：根据2020年商业银行贷款余额146.85万亿元计算，互联网贷款上限为73.42万亿元，远高于当前实际规模。

4. 地方法人银行限制

• 要求：地方法人银行开展互联网贷款业务应服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展。
• 影响：部分城商行和农商行的互联网贷款业务可能面临整改。

5. 风控主体责任强化

• 要求：商业银行需独立开展互联网贷款风险管理，自主完成对贷款风险评估和风险控制具有重要影响的风控环节。
• 目的：防止关键环节外包，增强独立风控能力，防范金融风险。

投资建议

• 行业前景：宏观经济持续修复，利好银行业绩改善和资产质量优化。
• 银行表现：多家上市银行2020年净利增速已转正，业绩超预期。
• 估值优势：当前银行板块估值处于历史低位，投资性价比高。
• 推荐评级：维持“推荐”评级，建议关注大型国有银行和优质股份行。
• 个股推荐：招商银行（600036.SH）、平安银行（000001.SZ）、宁波银行（002142.SZ）、兴业银行（601166.SH）。

风险提示

• 宏观经济风险：若经济增长低于预期，可能影响资产质量。
• 政策执行风险：新规实施过程中可能存在执行不一致或过渡期调整风险。

分析师信息

• 张一纬：金融行业分析师，瑞士圣加仑大学银行与金融硕士，2016年加入中国银河证券研究院，证券从业4年。
• 武平平：金融行业分析师，分析师登记编码：S0130516020001。

评级标准

免责声明

本报告由中国银河证券股份有限公司提供，仅供参考，不构成投资建议。银河证券不对因使用本报告而造成的任何损失承担责任。客户应自行判断并承担相关风险。

联系信息

中国银河证券股份有限公司研究院
地址：

• 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
• 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
• 北京西城区金融大街35号国际企业大厦C座
  网址：www.chinastock.com.cn
  联系方式：
• 深广地区：崔香兰 0755-83471963 cuixianglan@chinastock.com.cn
• 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn
• 北京地区：耿尤繇 010-66568479 gengyouyou@chinastock.com.cn