20231013-财通证券-上海保险码二期点评_医保个账购买商业险功能上线_健康险发展有望提速_4页_410kb

证券研究报告总结

核心内容

本报告分析了上海医保个人账户结余资金购买商业健康保险功能的上线对健康险行业发展的积极影响。该功能是上海市“28条”政策的重要举措，旨在通过医保个账资金的使用，提升商业健康险的参保率，增强居民医疗保障水平，并推动保险行业与医疗服务体系的深度融合。

主要观点

• 政策背景：上海医保局等七部门于2023年7月28日发布《上海市进一步完善多元支付机制支持创新药械发展的若干措施》，其中保险相关举措占16条，涵盖产品开发、数据应用、理赔优化、政策支持等多个方面。
• 功能上线：2023年10月12日，上海“保险码”二期功能上线“医保个账专区”，支持居民使用医保个人账户余额购买商业健康保险。
• 平台优势：“随申办”作为上海官方政务平台，具有良好的用户基础和政府背书，预计将显著提升居民购买健康险的便利性与信任度。
• 产品设计优化：与之前的医保个账购买政策相比，此次产品设计更加多元化，且允许为家人投保，有望提高参保积极性。
• 市场潜力：预计2024年上海医保个账购买健康险将带来约4亿元的增量，若全国推广，渗透率提升将带来更大的市场增长。

关键信息

医保个账购买商业险的亮点

• 产品多元化：涵盖创新药械、高端医疗服务、自费医疗费用等，满足多样化保障需求。
• 被保险人限制放宽：允许为家人投保，提升参保覆盖面。
• 平台便捷性：统一至“随申办”平台，简化购买流程，提高用户体验。

市场数据与趋势

• 已有实践：截至2022年11月，全国已有80个惠民保项目支持医保个账支付。
• 参保率差异：支持医保个账支付的城市参保率约为15%，远高于未支持城市的5%。
• 沪惠保经验：沪惠保作为上海健康险的代表产品，具有不限年龄、不限健康状况、保费低廉的特点，未来有望通过医保个账购买政策进一步扩大覆盖范围。

投资建议

• 行业前景：医保个账购买商业健康险的政策释放，将推动健康险发展提速，提升居民保障意识。
• 保险公司机遇：保险公司可通过该政策获取大量客户资源，进行二次开发，同时受益于个人养老金与税优健康险政策。
• 政商合作加强：未来商业保险将在健康与养老领域发挥更大作用，政策与市场协同效应显著。

风险提示

• 政策宣导不及预期
• 宏观经济修复不及预期
• 健康险吸引力提升不及预期

表格摘要

数据来源

• 上海医保官网
• 财通证券研究所

投资评级

• 公司评级：根据未来6个月证券相对于市场基准指数的涨跌幅：

  • 买入：涨幅 > 10%
  • 增持：涨幅 5%~10%
  • 中性：涨幅 -5%~5%
  • 减持：涨幅 < -5%
  • 无评级：信息不充分或存在重大不确定性

• 行业评级：根据未来6个月行业相对于市场基准指数的涨跌幅：

  • 看好：行业表现优于市场
  • 中性：行业表现与市场持平
  • 看淡：行业表现弱于市场

信息披露

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