20180415-安信证券-安信金工黑科技原理揭秘之一_周期分析理论_15页_1mb

2018年04月15日 安信金工黑科技原理揭秘之一：周期分析理论总结

核心内容概述

安信金工在近一年的研究中，初步完成了三个重要研究成果：周期分析理论、价值中枢理论以及回调比例规律。这些成果被统称为“黑科技”，并用于开发了一个可独立运行的黑科技小程序。作为系列报告的第一篇，本报告重点介绍了周期分析理论的基本原理及其应用。

主要观点

• 周期分析理论认为，资本市场的价格波动可以看作是多个周期函数叠加的结果。识别出这些周期波动特性有助于把握市场运行规律。
• 传统的信号处理方法难以有效识别日K线和周K线级别的周期波动特性，而安信金工提出了一套独立于信号处理方法论的算法，能够在周期不稳定的情况下，识别出重要的周期波动。
• 该算法将周期波动特性转化为双均线系统，具备无参数、抗干扰、自适应等优点。
• 周期分析模型是数学驱动型模型，不同于传统的数据驱动型量化模型，其有效性不依赖于特定参数设置或基础假设。

关键信息

周期识别算法特点

• 算法不依赖传统信号处理方法，而是基于周期的原始定义，通过暴力搜索与优化学习方式识别周期。
• 只要周期波动频率在平均周期长度的±15%范围内，即认为存在一个相对稳定的周期波动特性。
• 周期波动特性仅关注频率，不涉及振幅，因此对噪音具有较强的抗干扰能力。

双均线系统的构建与应用

• 将识别出的周期长度转化为均线参数，例如50日均线对应周期为50的波动。
• 均线左移是为了消除滞后性，使均线反映真实走势。
• 通过双均线交点判断趋势方向：金叉代表上升趋势，死叉代表下降趋势。
• 目标位计算：根据最后一个金叉交点和前期低点，计算当前上行趋势的潜在目标位。

外推机制与交点分类

• 外推基于均线最后两个点的取值，采用等差序列线性外推方式。
• 交点分为三种情形：
  1. 均线都没相交：趋势尚未结束，但信号可能不够准确。
  2. 双均线已相交：趋势结束，信号较准确。
  3. 短均线已相交：趋势可能接近结束，信号较为可靠。

模型优势与局限

• 该系统具备较强的自适应能力，可以在趋势变化时进行修正。
• 不需要设置任何参数，也不依赖特殊处理，是一种简单且高效的均线系统。
• 模型的局限在于，无法预判未来，尤其在趋势突变或振幅异常时可能失效。

风险提示

• 基于历史数据构建的模型在市场急剧变化时可能失效。
• 投资者应认识到，该模型仅提供分析参考，不能作为投资决策的唯一依据。

图表目录简要说明

• 图1：保险申万二级行业指数的周期分析结果
• 图2：上证综指周K线的周期特征
• 图3：上证50与创业板指风格切换的周期特性
• 图4：周期分析中常见的混沌现象
• 图5：周期函数与对应均线关系示意图
• 图6：模拟数据序列（趋势项 + 周期项 + 噪声项）
• 图7：模拟数据序列叠加左移后的双均线
• 图8：周期函数斜率与零轴关系
• 图9：均线外推第一种情形（均线都没相交）
• 图10：均线外推第二种情形（双均线已相交）
• 图11：均线外推第三种情形（短均线已相交）
• 图12：上证综指2018.1.16日周期分析结果
• 图13：上证综指2018.1.18日周期分析结果
• 图14：上证综指2018.1.24日周期分析结果

模型应用逻辑

• 输入标的后，算法自动识别其在月K、周K、日K线上的周期特性。
• 基于识别出的周期，构建双均线系统，通过交点判断趋势方向与目标位。
• 外推机制用于处理均线交点缺失的情况，提高模型在趋势末端的判断能力。

模型的不足

• 在趋势突然加速或振幅突变时，可能发出左侧信号或过早出局。
• 这些情况对传统量化模型而言也难以有效处理。

模型的自适应能力

• 算法在识别周期后，能够通过均线外推机制对趋势变化进行动态修正。
• 例如，2018年1月16日发出的错误信号在1月18日和24日得到了修正，说明模型具备一定的自我修正能力。

投资者注意事项

• 模型基于历史数据，无法预测未来。
• 投资者应结合自身判断，谨慎使用模型信号。
• 模型可能在市场剧烈波动时失效，需注意风险控制。

联系方式

地址信息

• 深圳：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层，邮编518026
• 上海：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层，邮编200080
• 北京：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层，邮编100034