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2018年04月18日 安信金工黑科技原理揭秘之三：回调比例规律总结

核心内容

本报告是安信金工黑科技原理系列的第三篇，重点介绍回调比例规律的基本原理及其在投资分析中的应用。该规律是基于对历史价格走势的涨跌比例进行加权统计，以辅助判断市场潜在的回调或反弹幅度。

主要观点

• 回调比例规律的定义：回调比例规律是通过统计历史价格波动中重要的涨跌波段，提取出其回调或反弹的比例特征，从而对当前走势进行外推预判。
• 应用方式：该规律主要用于辅助确认价格，特别是在新趋势尚未形成时，能够提供关键的支撑位或阻力位参考。
• 与周期分析的结合：回调比例规律需与周期分析理论结合使用，周期分析用于确认趋势是否结束，回调比例规律则用于预测反方向走势的幅度。
• 自动化分析：通过黑科技小程序，可以实现对回调比例规律的自动化计算，减少对主观判断的依赖。
• 数据样本选择：日线级别使用1年数据，周线级别使用6年数据，月线级别使用20年数据，以确保统计的有效性。
• 重要比例识别：通过计算波段的高低点重要性，识别出重要的回调比例，如日线级别为0.5和0.75，周线级别为0.75和0.382。

关键信息

回调比例规律的应用案例

• 黄金走势分析：以黄金指数（GC.CMX）为例，通过回调比例规律分析，能够较为准确地预判黄金的重要支撑位和反弹结束点。
• 支撑位计算：根据黄金指数的历史数据，计算出在2017.7.10以来的上涨趋势调整中，支撑位为1243-1283；而在2016.12.16以来的上涨趋势调整中，支撑位为1243-1271，实际最低点为1238。
• 模型有效性：通过图2和图3的分析可以看出，回调比例规律在实际走势中表现出一定的预测能力，但仍然存在一定的主观性和统计局限性。

黑科技体系的三大理论

1. 周期分析理论：用于判断市场趋势及趋势状态，是黑科技体系的核心，具有自适应性和数学驱动性。
2. 价值中枢理论：辅助确认价格，有时也用于确认趋势是否结束。
3. 回调比例规律：辅助确认价格，尤其在新趋势未形成时不可或缺。

风险提示

• 基于历史数据构建的模型在市场剧烈波动或出现非正常走势时可能失效。
• 回调比例规律的统计结果依赖于足够的历史数据样本，若样本不足，可能影响预测的准确性。

互动与优势

• 互补性：三大理论可以相互补充、相互印证，提升分析的客观性和准确性。
• 自动化能力：黑科技小程序能够自动完成周期分析和回调比例规律的计算，提高效率。
• 无参数设定：周期分析理论作为数学驱动模型，无需设置参数或更改基础假设，适应性强。

总结

回调比例规律是安信金工黑科技体系中的重要组成部分，能够辅助投资者判断市场走势的潜在调整或反弹幅度。结合周期分析理论和价值中枢理论，该体系在市场分析中展现出较强的预测能力和适应性，但仍需注意其在极端市场环境下的局限性。