20221216-华鑫证券-鑫融讯_短期依然维持谨慎_6页_665kb

文档总结

核心内容

本报告由华鑫证券分析师董冰华发布，主要分析了近期A股市场的走势及投资策略。报告指出，短期内A股市场仍将以弱势震荡为主，情绪层面已接近高点，若持续弱势，市场可能出现加速下跌。但从中长期角度看，随着美联储加息接近尾声、美元和美债收益率走弱、人民币汇率相对强势，以及北向资金持续流入，蓝筹股行情有望启动，为A股趋势性上涨奠定基础。此外，报告还强调了扩大内需战略对消费类蓝筹股的潜在利好。

主要观点

• 短期市场走势：A股短期仍维持弱势震荡，情绪高点已出现，需警惕加速下跌风险。
• 市场情绪与资金流向：北向资金持续净买入，成为市场主要增量资金，预计该趋势将贯穿2023年上半年。
• 行业与板块表现：
  • 食品饮料：受益于防疫政策优化和经济复苏，有望迎来业绩拐点。
  • 新能源汽车：销量和动力电池装车量持续增长，渗透率稳步提升，行业前景向好。
  • 信创概念：政策支持科技自立自强，数字经济成为重点发展方向，相关板块受关注。

关键信息

市场数据

• 截至12月15日，上交所两融余额为8374.45亿元，环比增加5.14亿元。
• 深交所两融余额为7350.36亿元，环比增加25.12亿元。
• 两市合计两融余额15724.81亿元，环比增加30.26亿元。
• 上证指数收跌0.25%，报3168.65点。
• 深证成指涨0.32%，报11358.11点。
• 创业板指涨1.31%，报2399.12点。
• 科创50指数涨0.51%，报989.2点。
• 万得全A涨0.11%，万得双创涨1.01%。
• 市场成交额为7667.6亿元。
• 北向资金净买入49.36亿元。

行业动态

1. 食品饮料：

   • 防疫政策优化，经济复苏预期增强。
   • 风险提示：疫情未能有效控制可能影响板块表现。
   • 建议关注：李子园（605337）、口子窖（603589）

2. 新能源汽车：

   • 11月动力电池装车量同比增长64.5%，渗透率达33.8%。
   • 11月新能源车销量同比增长72.3%，1-11月累计销量同比增长100.1%。
   • 建议关注：比亚迪（002594）、瑞鹄模具（002997）

3. 信创概念：

   • 党的二十大报告强调科技创新的核心地位。
   • 工信部等三部门联合发文，推动数字经济和数字产业集群发展。
   • 建议关注：中国软件（600536）、中孚信息（300659）

风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：个股涨幅＞20%
  • 增持：个股涨幅10%—20%
  • 中性：个股涨幅-10%—10%
  • 卖出：个股涨幅＜-10%

• 行业投资评级：

  • 推荐：行业指数涨幅＞10%
  • 中性：行业指数涨幅-10%—10%
  • 回避：行业指数涨幅＜-10%

免责条款

• 本报告信息来源于公开资料，华鑫证券不对其准确性或完整性做任何保证。
• 报告观点不构成买卖建议，投资者需自行判断。
• 未经华鑫证券书面授权，不得以任何形式转载或引用本报告内容。

附注

• 报告发布者为董冰华，华鑫证券研究员，专注于行业比较与主题策略研究。
• 本报告发布日期为2022年12月15日，预测期为报告发布后12个月内。