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中科创达软件股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

中科创达软件股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年实现营业收入61,546.33万元，同比增长36.10%；实现归属于上市公司股东的净利润11,660.94万元，同比增长3.83%。公司专注于移动智能终端操作系统产品和技术服务，主要产品包括软件开发、技术服务、软件许可和商品销售，客户群体主要为移动芯片厂商、移动智能终端厂商和电信运营商。公司通过持续的技术研发和市场拓展，实现了业务的快速增长，并开始向智能车载、无人机、VR/AR等新兴领域拓展。

主要观点

1. 行业前景广阔
   公司所处的移动智能终端操作系统行业市场空间巨大，随着物联网时代的到来，智能硬件和车载系统等新兴领域将带来新的增长机会。

2. 技术优势显著
   公司在Android和Linux操作系统核心技术方面具有深厚积累，拥有自主知识产权，并在图形图像处理、通信协议栈、内核技术等领域具备领先优势。

3. 客户集中度较高
   公司主要客户为大型知名企业，2015年度来自前五名客户的主营业务收入占营业收入的比重为46%，客户集中度较高，存在业绩下滑和合作关系变化的风险。

4. 国际化拓展加速
   公司在全球多个国家和地区设立了技术支持中心，形成了覆盖主要市场的国际化服务能力，进一步增强了公司在全球范围内的竞争力。

5. 研发投入持续增加
   报告期内，公司研发投入金额为11,576.91万元，占营业收入的18.81%，公司注重研发团队建设，研发人员占比达90.11%。

6. 经营风险与挑战
   公司面临客户集中度高、汇率波动、税收政策变动、核心人才流失、应收账款回收风险、净资产收益率被摊薄等多重风险。

关键信息

财务指标

• 营业收入：615,463,339.97元，同比增长36.10%
• 净利润：116,609,383.31元，同比增长3.83%
• 扣除非经常性损益净利润：109,228,998.45元，同比增长7.90%
• 加权平均净资产收益率：28.89%
• 资产总额：1,196,269,722.61元，同比增长184.25%
• 归属于上市公司股东的净资产：969,822,938.74元，同比增长185.18%
• 经营活动产生的现金流量净额：31,628,998.71元，同比下降55.08%
• 货币资金：738,944,799.36元，同比增长268.19%
• 应收账款：237,984,200.04元，同比增长101.46%

业务发展情况

• 智能手机业务：持续增长，占公司收入主要部分，2015年收入为52,618.13万元，同比增长31.48%。
• 智能车载业务：快速发展，2015年收入为2,735.87万元，公司已与多家日本及中国车厂和一级供应商建立合作关系。
• 智能硬件业务：重点布局无人机、VR、机器人和IP Camera等领域，2015年收入为2,705.11万元。
• 企业级移动管理解决方案：推出ThunderEMM和ThunderIAM产品，支持企业移动设备管理和统一身份认证。

风险提示

1. 客户集中度较高
   前五名客户收入占比达46%，存在客户业绩下滑及合作关系变化的风险。

2. Android系统变化风险
   若Android系统开源性质发生改变，将影响行业经营模式和公司业务。

3. 汇率波动风险
   公司与国外客户结算涉及美元、日元等外币，面临汇率波动带来的影响。

4. 税收政策变动风险
   若税收优惠或政府补助政策调整，可能对公司盈利造成不利影响。

5. 政治经济环境变化风险
   国际政治经济环境和贸易政策变化可能影响公司与客户的合作及市场需求。

6. 核心人才流失风险
   随着业务快速发展，人才需求增加，存在核心人员流失及人力成本上升的风险。

7. 应收账款回收风险
   应收账款账面价值为23,798.42万元，占资产总额19.89%，存在无法收回的风险。

8. 净资产收益率被摊薄
   募集资金到位，导致净资产增加，短期内净资产收益率可能下降。

9. 非经常性损益影响
   非经常性损益项目合计7,380,384.86元，占利润总额的17.92%，主要来源于政府补助。

现金流情况

• 经营活动现金净流量：31,628,998.71元，同比下降55.08%
• 投资活动现金净流量：-111,721,704.85元，同比下降215.43%
• 筹资活动现金净流量：561,489,822.83元，同比增长2,366.10%
• 现金及现金等价物净增加额：487,660,032.07元，同比增长3,575.42%

投资情况

• 募集资金总额：53,054万元，主要用于操作系统开发、实验室建设、平板电脑和智能电视操作系统开发等项目。
• 投资活动现金流出：126,721,704.85元，同比增长257.78%，主要由于对外投资增加。

总结

中科创达2015年在业务发展、技术研发和市场拓展方面均取得一定成效，营业收入和净利润均实现增长。然而，公司仍面临客户集中度高、汇率波动、税收政策变动、核心人才流失及应收账款回收等多重风险。公司积极布局智能硬件和车载系统等新兴领域，进一步扩大市场覆盖范围。未来，公司需在控制风险的同时，继续加大研发投入，提升技术实力，以实现持续增长和盈利能力的提升。