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中科创达软件股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容

中科创达软件股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年实现营业收入61,546.33万元，同比增长36.10%；归属于上市公司股东的净利润为11,660.94万元，同比增长3.83%。公司主营业务涵盖移动智能终端操作系统产品的研发、销售及相关技术服务，目标市场包括智能手机、智能车载系统、无人机、VR/AR、IP Camera、机器人、平板、智能电视、可穿戴设备等。公司通过直接销售模式拓展市场，重点发展核心客户并沿产业链上下游延伸，建立国际化营销网络，为客户提供本土化服务。

主要观点

1. 业务发展情况

• 智能手机业务：持续增长，为公司利润的主要来源。
• 智能车载业务：快速发展，已与多家日本及中国领先的一级供应商展开合作，正向市场推广基于Linux的系统。
• 智能硬件业务：加速布局，已研发出面向无人机、IP Camera、机器人、VR/AR等领域的核心板产品和操作系统软件平台。

2. 技术优势

• 公司专注于Android/Linux核心技术，具备驱动技术、通信协议栈、图形图像处理、运营商认证、内核技术、安全技术等综合技术能力。
• 研发团队规模庞大，员工2,124人，其中90.11%为研发人员，研发投入金额达11,576.91万元，占营业收入的18.81%。

3. 财务状况

• 资产总额：增长至11.96亿元，同比增长184.25%。
• 应收账款：达23,798.42万元，占总资产19.89%，主要由于收入增长及个别客户回款延迟。
• 货币资金：增长至7.39亿元，主要得益于首次公开发行股票募集资金。
• 净利润：同比增长3.83%，主要受行业增长及技术优势推动。

4. 风险提示

• 客户集中度高：前五名客户贡献了46%的销售收入。
• 重要客户业绩下滑：可能影响后续合作。
• Android系统变化风险：若其开源性质发生改变，将影响行业模式。
• 汇率波动：外币结算面临风险。
• 税收优惠变动：可能影响公司盈利。
• 政治经济环境变化：可能影响与国外客户的合作。
• 核心人才流失：可能影响公司发展。
• 应收账款回收风险：存在无法收回的可能性。
• 净资产收益率被摊薄：因募集资金到位，短期内可能下降。

关键信息

营业收入构成

• 软件开发：22,095.69万元，占比35.90%。
• 技术服务：24,714.43万元，占比40.16%。
• 软件许可：13,004.17万元，占比21.13%。
• 商品销售及其他：1,732.04万元，占比2.81%。

营业成本构成

• 人工成本：占比71.26%，主要由于研发人员数量增加。
• 材料采购成本：占比7.27%，主要由于硬件采购需求增加。
• 租赁成本：占比3.19%，主要由于研发测试设备租赁。
• 服务采购成本：占比9.44%，主要由于技术服务外包。
• 其他成本：占比8.85%，主要由于其他运营支出。

现金流情况

• 经营活动现金流：净流入3,162.90万元，同比减少55.08%，主要由于经营性应收项目增加。
• 投资活动现金流：净流出11,172.17万元，同比增长215.43%，主要由于对外投资增加。
• 筹资活动现金流：净流入561,489.82万元，同比增长2,366.10%，主要由于首次公开发行股票融资。

募集资金使用

• 2015年首次公开发行股票募集资金53,054万元，尚未使用，专户存储。

营业外收入

• 营业外收入2,296.50万元，占比17.92%，主要来源于软件增值税即征即退政策。

总结

中科创达2015年在智能手机、智能车载及智能硬件领域均取得进展，营业收入和净利润均实现增长。公司具备较强的技术实力和国际化服务能力，但同时也面临客户集中度高、汇率波动、税收政策变化等多重风险。未来，公司需在保持现有优势的同时，关注潜在风险，加强人才引进和管理，以确保持续发展。