20191124-莫尼塔投资-消费快评：壹网壹创投资者交流会纪要_16页_1mb

壹网壹创投资者交流会纪要总结

公司概况

杭州壹网壹创科技股份有限公司成立于2012年4月，总部位于杭州，设有广州分公司和嘉兴仓库。公司主要业务为品牌线上服务、线上分销和内容服务，致力于为品牌企业提供电子商务全链条托管服务，帮助其提升线上资源的投入产出比及品牌建设能力。公司员工人数超过1000人，平均年龄低于24岁，团队年轻化是其一大特点。

核心业务与业绩表现

公司主要业务包括：

• 品牌线上管理服务：为品牌定制线上运营服务并执行，毛利率在60%-70%之间。
• 品牌线上营销服务：通过商品购销差价盈利，毛利率约40%。
• 线上分销服务：获得品牌授权后面向第三方平台分销产品，毛利率较低，约为13%。

2016-2018年，公司GMV实现高速增长，帮助多个品牌实现线上渠道突破，三项主营业务复合增长率均超过30%。2019年第三季度，公司实现营业收入7.9亿元，同比增长50.76%；净利润0.96亿元，同比增长29.73%。

未来发展战略

公司未来发展战略围绕“五大方向”展开：

1. 新增长-加品牌：通过品牌拓展、品类扩展和渠道延伸，实现服务商规模翻倍，创造5000亿市场规模。
2. 新机遇-扩品类：深耕美妆与个护领域，拓展更多品类，增强行业集中度。
3. 新渠道-外延伸：积极拓展京东、拼多多、苏宁等新渠道，实现渠道多元化。
4. 新流量-快反应：快速响应新兴流量趋势，如抖音、快手等，提升流量获取与转化效率。
5. 新能力-再升级：向智能商业解决方案提供者转型，强化数据化营销能力、全渠道能力、会员管理和商品管理。

商业模式与服务体系

公司作为全链路技术运营解决方案提供商，解决品牌方、平台方和消费者三方诉求，通过运营、服务、创意三大板块构建服务体系。运营板块包括策略规划、数据复核和精细执行；服务板块为传统仓储服务；创意板块则提供特色营销解决方案。公司通过体系化、数据化、案例化、自动化的方式提升服务效率和可复制性。

财务模型

公司财务模型分为三类业务：

• 品牌线上管理服务：以服务费与成本差额盈利，收入确认基于对账记录。
• 品牌线上营销服务：以商品购销差价盈利，收入确认基于消费者确认收货。
• 线上分销服务：同样以购销差价盈利，收入确认分为买断式与非买断式两种。

16-18年线上管理服务复合增长率为46.4%，线上营销服务为30.6%，线上分销在2018年实现114.13%的快速增长，主要得益于爱茉莉集团的加入。公司毛利率相对稳定，线上管理服务毛利率最高。

案例分享与核心竞争优势

公司通过数据驱动和创意赋能，帮助品牌实现增长。例如，美肤宝在壹网壹创的协助下，通过打造爆品和精准营销，销量创下新高。公司核心竞争优势包括：

• 人才优势：团队年轻化，具备较强的执行力和创新力。
• 机制优势：通过标准化和体系化管理提升运营效率。
• 规模优势：拥有较强的数据系统和资源整合能力，形成综合竞争力。

公司注重数据智能和全链路服务，在流量获取、营销策划、内容运营等方面具备较强能力，能够为品牌提供精准的市场战略路线图和高效的执行方案。

业务拓展与合作模式

公司通过人才孵化、标准化运营和IT自动化提升人效和运营效率。与大品牌合作时，注重服务的标准化与体系化，如宝洁、爱茉莉等。同时，公司与腰部国货品牌保持长期稳定合作，注重品牌方的增长诉求与能力互补。

在合作签约周期方面，公司通常采用一年一签模式，合同执行后合作较为稳定。佣金率根据品牌体量和服务内容浮动，公司通过增值服务提升客户粘性。

未来展望

公司未来可能涉足自有品牌，但前提是具备热爱、责任和市场蓝海潜力。同时，公司计划深化与MCN机构合作，而非直接收购。公司也关注电商红利消失后的品牌布局，认为线上品牌向线下转型仍面临挑战，需持续优化流量获取能力。

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