20161115-梧桐公会-捷安高科-430373.OC-系统虚拟仿真培训解决方案提供商_11页_921kb

报告摘要

捷安高科 (430373) 总结

公司概况

郑州捷安高科股份有限公司成立于2002年6月，2014年1月挂牌新三板，2016年5月首批进入创新层。公司专注于系统虚拟仿真培训解决方案，为国家铁路、城市轨道交通等行业提供教、练、考一体化的培训服务。同时，公司通过其在轨道交通领域积累的核心技术成果和成熟商业模式，拓展至焊接、军工、安监等多个行业领域，实现跨行业布局。

核心业务与市场布局

公司主要业务涵盖以下四大领域：

轨道交通职业教育培训：利用虚拟现实（VR）、增强现实（AR）和系统仿真技术，开发轨道交通仿真系统，是公司主要收入来源。
焊接职业教育培训：开发国内首款工业焊接行业的虚拟焊接仿真系统，已获得客户大量订货。
军工培训：2015年成立军工子公司，具备二级军工保密资质，已开始履行相关合同。
安监教育培训：依据国家安监总局制定的考试标准，开发安监模拟仿真考培系统，已应用于多个省市的培训考试中心。

公司产品包括国铁系列、城轨系列、虚拟焊接系统及其他行业仿真实训产品，覆盖交通领域全部业务范围，并可组合成完整解决方案。

技术与品牌优势

公司拥有以下技术与品牌优势：

被认定为高新技术企业，拥有ISO9001、ISO14001、ISO45001等多项认证。
拥有37个软件著作权、28项软件产品登记证书、3个实用新型专利。
2015年通过CMMI3认证，连续两年获评河南省优秀软件企业。
拥有一支专业科研技术团队，持续改进自主研发的虚拟现实核心引擎。

财务表现与盈利预测

财务指标（单位：万元）

项目	2014A	2015A	2016E	2017E	2018E
营业收入	5443.11	8747.82	18370.42	25718.59	33434.17
净利润	1587.34	2068.12	4226.12	5724.00	7279.36
毛利率	54.53	60.93	60.93	60.93	60.93
净利率	29.16	23.66	23.01	22.26	21.77
ROE(%)	48.43	30.58	32.55	26.38	25.81
EPS(元)	0.50	1.32	0.65	0.87	1.11