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通信设备制造行业周报总结（2015年3月16日）

核心内容

本报告聚焦于2015年3月16日通信设备制造行业的最新动态，包括市场表现、重点公司公告、行业趋势及投资建议。报告指出，通信板块整体表现良好，上涨幅度超过5%，并强调了互联网转型和北斗导航板块的潜力。

主要观点

• 市场表现：上周沪深300、中小板和创业板分别上涨4.00%、4.38%和6.03%，TMT板块普遍上涨，其中计算机板块涨幅最大，达到8.58%。
• 通信板块表现：通信个股涨幅前五为恒信移动（+50.23%）、光环新网（+36.46%）、金亚科技（+23.41%）、富春通信（+21.81%）、三维通信（+16.52%）；跌幅后五为上海普天（-4.28%）、亨通光电（-3.74%）、春兴精工（-1.54%）、鑫茂科技（-1.49%）、海格通信（-1.34%）。
• 行业动态：
  • 标准发布：中国电信等企业主导的IEEE1888标准成为全球首个ISO/IEC国际标准。
  • 国际并购：澳大利亚TPG电信收购竞争对手iiNet，以增强市场地位。
  • 技术合作：英国电信与Darktrace合作提升网络安全能力。
  • 市场增长：全球移动宽带用户超21亿，互联网思维推动运营商创新。
  • 企业布局：小米计划在印度生产手机，华为推动企业级市场转型，和芯星通通过国家科技奖励项目形审。
• 运营商动态：
  • 中国移动OTN设备集采中华为占据主导地位。
  • 湖南移动完成3.2万个4G基站建设，覆盖大部分行政村。
  • 中国移动计划在2015年四季度启动融合通信商用。
  • 中国联通与OTT厂商合作，推进沃TV平台建设。
  • 中国移动已成立网络信息安全监管部门。
• 投资建议：
  • 继续给予通信板块“领先大市-A”的评级。
  • 推荐关注互联网转型、通信安全和运营商大数据三大方向。
  • 转型推荐：吴通通讯、鹏博士、世纪鼎利、中兴通讯、宜通世纪；关注梅泰诺、光环新网。
  • 通信安全推荐：振芯科技、海格通信；关注华力创通、星网锐捷。
  • 运营商大数据推荐：东土科技、天源迪科；关注初灵信息。
• 风险提示：运营商投资规划不达预期、转型不达预期的风险。

关键信息

• 重点公司动态：
  • 网宿科技：发布2014年度报告及2015年第一季度业绩预告，业绩表现亮眼。
  • 二六三：发布非公开发行股票预案，拟募集资金不超过7.65亿元。
  • 海格通信：签订重大合同，涉及北斗导航及电台项目，获得新订单。
  • 中兴通讯：推出云数据中心uSmartDC解决方案，布局新能源汽车及专利领域。
  • 东土科技：拟收购拓明科技，进入网络优化和大数据领域，工业交换机业务前景良好。
  • 天源迪科：是电信和联通核心支撑系统供应商，预计2015年业绩将回归常态。
• 行业趋势：
  • 北斗导航行业在政策推动下增长迅速，预计2020年卫星数量将达35颗。
  • 互联网思维推动运营商转型，融合通信成为未来趋势。
  • 4G网络建设加速，带动通信设备需求增长。
• 其他资讯：
  • 中国移动持续扩大FTTx部署，影响供应链。
  • 三星S6销量预期挑战2.3亿部。
  • 湖北高铁实现4G网络全覆盖，提升用户体验。
  • 京津冀广电一体化加速，歌华有线与河北天津合作。
  • 高通宣布股票回购并提高季度股息。

投资评级与推荐股票

附表信息

本周上市公司大事提醒

近期解禁信息

评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。
  • 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
  • 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

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