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证券研究报告总结：金融工程与衍生品交易 - 融资融券日报

核心内容概述

本报告为2017年1月3日的融资融券市场回顾与事件投资组合操作分析，由信达证券金融工程高级分析师俞雪飞发布。报告提供了当日市场融资融券余额变化、主要指数表现、行业及个股动态、ETF基金表现、大宗交易信息、股票停复牌情况、大股东增减持、业绩预告及限售股解禁等关键信息，并分析了事件投资组合的操作及历史收益表现。

主要观点与关键信息

一、融资融券市场概况

• 融资融券余额：上一交易日沪深两市融资融券余额为9392.49亿元，较前一日下降0.86%。其中，融资余额为9357.7亿元，下降0.88%；融券余额为34.79亿元，上升4.51%。
• 融资买入与偿还：融资买入额为233.92亿元，较前一日下降10.83%；融资偿还额为317.3亿元，较前一日上升17.45%。
• 市场指数表现：上证综指上涨0.24%，表现最好；中小板指上涨0.03%，表现最弱。从5日涨跌幅看，创业板指下跌0.13%，中小板指下跌0.39%；从10日涨跌幅看，上证综指下跌0.62%，创业板指下跌1.8%；从20日涨跌幅看，上证综指下跌4.32%，创业板指下跌8.46%。

二、行业表现及融资情况

• 行业涨跌幅：食品饮料（+1.29%）、医药生物（+0.72%）、非银金融（+0.7%）、银行（+0.63%）、休闲服务（+0.57%）等行业表现较好；建筑装饰（-0.79%）、商业贸易（-0.52%）、国防军工（-0.38%）、计算机（-0.3%）、传媒（-0.27%）等行业表现较弱。
• 融资余额占流通市值比例及增速：
  • 融资余额占比前十的行业包括：商业贸易（+0.27%）、有色金属（-0.27%）、计算机（-0.39%）等。
  • 融资余额占比增速前十的行业包括：隆鑫通用（+18.86%）、森马服饰（+17.48%）、东风股份（+16.77%）等。

三、标的股票表现

• 涨幅前五名：罗顿发展（+10.03%）、云南白药（+10%）、金刚玻璃（+6.32%）、环旭电子（+5.1%）、顺鑫农业（+4.76%）。
• 跌幅前五名：金牛化工（-10%）、中体产业（-9.94%）、国栋建设（-5.48%）、科达洁能（-5.14%）、东华软件（-4.86%）。
• 五日量比前五名：科达洁能（7.05）、蓝色光标（4.97）、温氏股份（4.13）、环旭电子（3.65）、白云山（3.64）。
• 金额流入率前五名：深圳机场（54.5%）、顺发恒业（50.61%）、康美药业（46.8%）、华鲁恒升（45.09%）、顺鑫农业（44.79%）。
• 资金净流入排名：
  • 开盘净流入前五：冠城大通（36.87%）、广州发展（29.48%）、皖新传媒（27.48%）、中文传媒（25.61%）、大秦铁路（23.61%）。
  • 尾盘净流入前五：上港集团（39.16%）、聚龙股份（30.02%）、海南航空（27.97%）、陕天然气（27.65%）、美尔雅（27.09%）。

四、大宗交易情况

• 上一交易日共有21只标的股票发生大宗交易，包括美的集团、泸州老窖、长江证券等。
• 其中部分股票出现折价交易，如美的集团折价率-9.99%，科达洁能折价率-9.85%。

五、股票事件提示

• 停复牌情况：今日共有51只标的股票停牌，其中1只今日开始停牌（齐翔腾达），2只今日复牌（云南城投、中天城投）。
• 大股东增减持：今日有3只股票被大股东增持（三峡水利、康恩贝、长江电力），4只被减持（东华科技、四维图新、中信证券、交通银行）。
• 业绩报告发布：今日有3只股票发布业绩预告（汤臣倍健、长江传媒、今世缘），其中长江传媒业绩预增，汤臣倍健业绩略减，今世缘业绩略增。
• 限售股解禁：未来7个交易日内有15只标的股票涉及限售股解禁。

事件投资组合操作

• 今日操作：今日建仓股票为长江传媒（业绩预增），拟平仓股票为江特电机。
• 昨日组合操作回顾：上一交易日组合收益率为0.14%，累计收益率为103.22%，分别超越上证综指、沪深300及创业板指49.68、47.88及48.67个百分点。

总结

本报告提供了融资融券市场当日的全面数据，包括市场指数、行业表现、ETF基金、股票涨跌及交易量变化等。同时，对股票事件如停复牌、大股东增减持、业绩预告和限售股解禁进行了详细提示。事件投资组合的操作与历史收益数据表明，组合表现优于主要市场指数，但需注意模型本身的不确定性。投资者应结合市场动态及个人风险偏好进行决策，不宜盲目跟从。