20250619-联储证券-2025年国内汽车市场分析和投资方向展望_市场转向价值竞争_智能网联相关板块有望迎来戴维斯双击_29页_3mb

2025年国内汽车市场将转向价值竞争，智能网联产业链将迎来估值重构和戴维斯双击机会。政策支持强化，智能网联汽车技术与应用加速落地，自主品牌凭借技术和性价比优势，市场份额预计2025年超65%。新能源汽车渗透率有望突破50%，整车销量稳健增长。

智能驾驶领域，“智驾平权”推动L2及以上渗透率提升至65%以上，10万元以下车型智驾配置快速下沉。技术突破包括端到端大模型普及（如特斯拉FSD、华为ADS、比亚迪天神之眼等）、车路云协同发展（超20个城市试点）、低碳化（固态电池、800V架构）与智能化（高通8295芯片、全场景AR-HUD）全面升级。行业标准与试点政策密集出台，产业链产值增量预计2030年超2.5万亿元。

投资重点：自主整车龙头（比亚迪、吉利、长安）、智能底盘零部件企业（伯特利、亚太股份）、车路云基础设施公司（金溢科技、万集科技）、算力芯片与域控制器厂商（地平线、德赛西威）。风险包括宏观经济、政策落地、技术替代及市场竞争加剧等。

【总结结构】

1. 市场分析：智能网联时代来临，自主品牌市占率提升，新能源渗透率目标超50%。
2. 产业链升级：智驾平权、车路云一体化、技术迭代加速，估值重构机会明确。
3. 投资机会：整车龙头、智能底盘零部件与车路云链相关企业高增长潜力突出。