20230317-联合资信-2022年度绿色债券运行报告_绿色债券标准进一步统一_绿色债券市场稳步发展_19页_1mb

2022年度绿色债券运行报告总结

核心内容

2022年度，全球绿色债券市场有所收缩，而我国绿色债券市场则稳步发展，制度体系日趋完善，发行规模和参与主体均有所增长。国际绿色债券标准进一步统一，推动了绿色金融产品的跨境流动和国际认可度提升。

主要观点

国际绿色债券市场情况

• 发行量下降：2022年前三季度全球绿色债券发行量为3325亿美元，同比下降22%，主要受ESG监管趋严和投资热度降温影响。
• 发行主体变化：欧盟、欧洲投资银行（EIB）和德国复兴信贷银行（KFW）为全球发行量前三的发行人；美国、法国和中国位列发行规模前三。
• 标准趋同：中欧联合发布的《可持续金融共同分类目录（更新版）》增补了17项经济活动，推动国际绿色债券标准的兼容性与可比性，中国银行法兰克福分行发行的5亿美元绿色债券成为首个依据该目录发行的债券。

我国绿色债券市场发展

• 制度体系完善：央行等四部门联合发布《金融标准化“十四五”发展规划》，推动绿色债券标准统一，绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》，构建了与国际接轨的绿色债券标准体系。
• 发行规模增长：2022年我国绿色债券共发行518期，发行规模达8735.07亿元，较上年分别增长6.80%和43.78%。
• 资金用途集中：清洁能源产业是主要资金投向领域，占比达24.34%；基础设施绿色升级次之，占比15.19%。
• 发行期限集中：3年和5年期绿色债券发行量占比最高，分别为56.20%和13.42%，发行期限向中短期集中。
• 信用等级提升：绿色债券信用等级以AA+及以上为主，占比达90.77%；AAA级绿色债券占比最高，达74.41%。
• 发行主体多元化：2022年新增133家发行人，公众企业和民营企业发行规模显著增加。
• 区域集中度下降：东部地区仍是主要发行区域，但发行主体分布更广泛，覆盖31个行业。

国际化水平提升

• 绿色债券市场双向开放：推动粤港澳大湾区绿色金融合作，支持内地企业赴澳门发行绿色债券，深化“一带一路”绿色发展合作。
• 标准趋同：我国绿色债券标准与国际接轨，降低境外投资者对“洗绿”的顾虑，提高市场吸引力。
• 国际合作加深：上交所、深交所等推动绿色债券国际化，与国际机构加强合作，提升绿色债券在国际市场中的影响力。

关键信息

• 发行主体：国有企业仍是绿色债券主要发行人，但民营企业和公众企业发行规模逐步增加。
• 发行规模：绿色商业银行债发行规模最大，占发行总规模的38.34%。
• 资金用途：清洁能源、基础设施绿色升级为主要投向领域。
• 第三方认证：环境咨询机构占据主流，联合赤道和中诚信绿金为主要认证机构。
• 市场发展：绿色债券发行期数和规模占债券市场总发行期数和总规模的比例分别为2.76%和4.02%，仍具较大发展空间。
• 未来展望：2023年绿色债券市场有望进一步扩容，产品创新、政策支持和国际合作将推动市场持续发展。

政策支持

全国性政策

• 2022/1/10：交易商协会发布《关于加强绿色金融债券存续期信息披露自律管理的通知》
• 2022/1/18：发改委等七部门发布《促进绿色消费实施方案》
• 2022/1/30：发改委与能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》
• 2022/2/8：央行等四部门发布《金融标准化“十四五”发展规划》
• 2022/3/1：上交所发布《“十四五”期间碳达峰碳中和行动方案》
• 2022/3/18：交易商协会发布《非金融企业债务融资工具专项产品指南（2022年版）》
• 2022/3/28：发改委等四部门发布《关于推进共建“一带一路”绿色发展的意见》
• 2022/4/21：银保监会、交通运输部发布《关于银行业保险业支持公路交通高质量发展的意见》
• 2022/5/31：发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案的通知》
• 2022/6/2：上交所发布《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——特定品种公司债券（2022年修订）》
• 2022/7/29：绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》
• 2022/9/16：深交所发布《深圳证券交易所公司债券创新品种业务指引第1号——绿色公司债券（2022年修订）》
• 2022/10/18：发改委等九部门发布《建立健全碳达峰碳中和标准计量体系实施方案》
• 2022/12/28：发改委、科技部发布《关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案（2023—2025年）》
• 2022/12/30：上交所发布《上海证券交易所资产支持证券挂牌条件确认规则适用指引第4号——特定品种资产支持证券》

地方性政策

• 浙江省：推动绿色金融发展，支持绿色债券增量扩面。
• 上海市：试点绿色金融数据服务专题库，支持绿色债券发行。
• 重庆市：建设绿色金融改革创新试验区，支持中小企业绿色集合债发行。
• 北京市：建立完善的绿色债券市场交易机制，支持企业赴境外发行绿色债券。
• 河北省：支持绿色公司债券发行，设立省低碳转型基金。
• 河南省：发展绿色债券、绿色资产证券化等金融产品。
• 江西省：鼓励金融机构创新绿色债券产品，拓宽绿色低碳企业融资渠道。
• 内蒙古：引导金融机构加大绿色信贷投放，扩大绿色债券发行规模。
• 山东省：推动城乡建设绿色发展，鼓励企业发行碳中和债券。
• 湖北省：支持非金融企业发行碳中和债券、可持续发展挂钩债券。
• 广东省：支持低碳转型债券、蓝色债券等创新产品，推动绿色债券国际化。
• 福建省：设立绿色金融产品创新实验室，推广“能效+金融”服务模式。
• 贵州省：加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系，支持绿色债券发行。
• 四川省：用好绿色金融工具，引导金融机构支持绿色低碳项目。

未来展望

• 发行量增长：2023年绿色债券发行量有望继续增长，政策支持和市场需求将推动市场扩容。
• 产品创新：低碳转型债券、蓝色债券等创新品种将逐步推出，丰富绿色债券市场。
• 市场完善：绿色债券信息披露、第三方评估认证、指数体系等将进一步完善。
• 国际化提升：绿色债券市场双向开放程度加深，国际投资者参与度有望提升。

结论

2022年，我国绿色债券市场稳步发展，标准统一、政策支持、发行主体多元化和国际化水平提升，推动绿色债券市场持续扩容。未来，随着政策引导和市场机制完善，绿色债券市场有望进一步发展，成为支持绿色经济的重要金融工具。