20160329-申万宏源-新三板周报_新三板监管升级夯实发展根基_22页_1mb

新三板市场周报总结（2016/3/21-2016/3/27）

核心内容

2016年3月21日至3月27日期间，新三板市场呈现出监管升级、挂牌企业增加、交易活跃度提升以及融资需求上升的趋势。监管加强与市场规范化发展成为市场关注的焦点，同时，市场交易量和融资额也有显著增长。

主要观点

• 监管升级：全国股转系统加强了对挂牌公司年报的审查，并特别对私募企业进行了质询，表明监管力度加大，有助于市场的长期健康发展。
• 挂牌数量增加：一周新增130家挂牌公司，覆盖20个申万一级行业和43个申万二级行业，其中休闲服务、计算机、机械设备、化工行业新增数量较多。
• 交易活跃度提升：上周成交量和成交额分别为9.37亿股和50.78亿元，环比分别增长72.6%和53.3%。做市公司和协议公司分别增长42.1%和128.1%。
• 估值水平变化：整体估值水平环比下降，做市股票的PE中值为31倍，协议公司PE中值为30倍，市场热度相对较低。
• 融资需求上升：上周计划融资23.3亿元，其中募资超过1亿元的公司有3家，主要来自计算机行业。

关键信息

挂牌情况

• 截至2016年3月27日，新三板挂牌公司总数达6283家，其中做市转让1409家，协议转让4874家。
• 总股本3688.99亿股，总流通股本1326.63亿股。
• 新挂牌公司中，有35家14年营业收入超过1亿，18家扣非后净利润超过1000万，34家亏损。

交易情况

• 上周总成交量9.37亿股，总成交额50.78亿元。
• 做市公司成交量4.98亿股，成交额26.44亿元；协议公司成交量4.40亿股，成交额24.34亿元。
• 交易额最高的两家公司为卫东环保（3.41亿元）和明利股份（3.30亿元）。
• 做市公司PE均值为80倍，中值为31倍；协议公司PE均值为5倍，中值为3倍。

估值情况

• 做市股票PE主要分布在10-30倍和30-70倍之间，占比75.6%。
• 做市股票PB均值为8倍，中值为3倍；协议公司PB均值为5倍，中值为3倍。
• 做市股票整体估值水平环比下降，协议公司估值水平保持稳定。

融资情况

• 上周共有65家公司发布股票发行方案，计划发行股数4.7亿股，拟募集资金23.3亿元。
• 有3家公司的募资规模超过1亿元，其中光慧科技（834564）募资2.8亿元，是募资最多的公司。
• 以结果报告书为节点统计，有72家公司完成72次股票发行，合计发行股份4.4亿股，募集资金27.4亿元。
• 融资主要用于补充流动资金，主要集中在计算机行业。

行业分布

• 新挂牌公司主要集中在休闲服务（15家）、计算机（14家）、机械设备（12家）、化工（12家）。
• 融资需求主要来自于计算机行业。

附表信息

• 附表1列出了上周新挂牌企业及基本情况，包括证券代码、简称、行业分类、营业收入、扣非净利润等。
• 附表2和附表3提供了上周公布增发方案和完成增发方案的公司信息，包括证券代码、简称、行业分类、融资额等。

图表目录

• 图1：2016年新三板每周挂牌企业数量
• 图2：一周新增企业行业分布
• 图3：上周三板成指收于1284点，三板做市指数收于1243点，申万三板做市指数收于1739点
• 图4：做市公司一周成交量和成交额
• 图5：协议公司一周成交量和成交额
• 图6：三板成指走势和成交量
• 图7：三板做市走势和成交量
• 图8：一周做市股票跌幅分布
• 图9：一周做市股票涨幅分布
• 图10：PE、PB中值前周与上周对比
• 图11：做市公司市值分布
• 图12：协议公司市值分布
• 图13：上周公布增发配股方案中募集资金按行业分类走向
• 图14：14-15年新三板月度融资额
• 图15：一周融资家数-预案/实施
• 图16：一周融资额（亿元）-预案/实施

表格目录

• 表1：做市成交额前十名
• 表2：协议成交额前十名
• 表3：一周做市涨跌幅前五名
• 表4：上周新增加13家做市企业
• 表5：上周有15家做市转让企业增加做市商
• 表6：新三板整体估值情况
• 表7：做市公司市值前十名
• 表8：协议公司市值前十名