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万联证券研究所策略周刊 第20期总结

核心内容概览

本期刊主要分析了2016年7月4日至7月8日期间A股市场的整体表现及行业动态，并展望了未来一周的市场走势。内容涵盖市场策略、行业周报、财经要闻、重点公司动态等，为投资者提供参考。

市场策略分析

市场回顾

• 上周市场震荡上行，全周成交量较前一周有所放大。
• 申万28个一级行业中，26个行业上涨，仅2个行业下跌，其中有色金属、国防军工等行业涨幅靠前，房地产、银行等行业跌幅靠前。
• 上证指数上涨0.74%，深成指上涨0.61%，创业板指上涨1.26%，中小板指上涨1.63%。
• 市场情绪有所改善，风险偏好提升；资金面宽松，货币市场利率窄幅震荡。

市场观点

• 监管加强：证监会对欣泰电气等涉嫌违规的公司采取强制退市措施，显示出对证券市场从严监管的趋势。监管强化有助于规范市场，治理投机氛围。
• IPO审查趋严：证监会计划对IPO申请企业进行财务审查，缩减894家申请公司名单的三分之一，可能对券商投行业务造成压力。
• 政策面变化：英国脱欧降低了美联储加息概率，有利于我国央行货币政策宽松，市场有向上动力。
• 技术回调压力：市场连续上涨后，存在技术性回调风险，建议投资者保持谨慎。
• 热点板块：可关注供给侧改革相关板块及深港通开通预期升温的券商、白酒、军工板块。

行业周报分析

机械行业

• 行业表现：机械行业指数上涨2.81%，跑赢沪深300指数1.6个百分点。
• 重点个股：如上海沪工、微光股份、天鹅股份等个股涨幅较大，而川润股份、达意隆等跌幅较大。
• 行业动态：
  • 首届中国3D打印节在青岛开幕，聚焦智能家居、智能硬件、机器人及3D打印等。
  • 中国国际机器人展览会召开，展示行业最新成果。
  • 吴江开发区计划打造500亿级智能装备产业集群。
  • *ST舜船拟通过发行股份购买资产，涉及多家企业股权。
  • 天翔环境拟收购BWT公司，加码环保产业。

计算机行业

• 行业表现：计算机行业指数上涨0.46%，涨幅倒数第三；年初以来下跌26.63%。
• 重点个股：索菱股份、中海达、大豪科技等涨幅较大，维宏股份、东华软件、汉邦高科等跌幅较大。
• 行业动态：
  • 网贷行业继续洗牌，P2P平台数量下降。
  • 蚂蚁金服探索区块链技术用于公益事业。
  • 《Pokemon Go》引爆AR技术市场，关注AR与LBS相关企业。
  • 四维图新与延锋伟世通签署战略合作协议。
  • 久远银海与平安养老签署战略合作协议。
  • 博彦科技对外投资设立子公司，布局大数据业务。

一周财经要闻

• 养老基金入市：消息称中国养老基金即将入市，预计投入2万亿元资金，社保基金理事会将负责投资运营。
• “十三五”能源规划：煤炭、炼油消费将控制，非化石能源消费比重提高。
• 深交所退市制度完善：将暂停上市纳入审核范围，加大退市执行力度。
• 发改委电价调整：完善基本电价执行方式，减轻大工业企业用电负担。

当前估值情况

• 沪深300：PE（TTM）为12.11，16PE为11.97，市净率为1.39。
• 全部A股：PE（TTM）为20.86，16PE为20.83，市净率为2.05。

本周行业策略

机械行业

• 6月PPI数据环比下降，但部分行业如煤炭、石油价格有所回升，有望带动机械行业需求。
• 建议关注央企国企背景具有重组改革预期的个股。

计算机行业

• 市场震荡，建议关注信息安全与VR/AR板块。
• 信息安全板块受南海军演、南海仲裁事件刺激，有望继续表现。
• 《信息安全法》即将落地，带来政策和需求双重驱动。
• AR游戏《Pokemon Go》引发市场对AR技术的关注，建议关注相关技术布局的厂商。

联系信息

• 地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦602-603
• 联系人：常丹丹
• 电话：021-60883482
• 传真：021-60883484
• Email：changdd@wlzq.com.cn

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