20251106-中邮证券-博睿数据-688229.SH-积极推进降本增效_新品ONE秋季版全球发布_5页_603kb

博睿数据公司点评报告总结

股价评级：增持

博睿数据（688229）于2025年前三季度实现营收1.01亿元，同比下滑3.92%，归母净利润-0.42亿元，同比增长33.90%。单季度（Q3）营收同比下降19.75%，净亏损略有扩大，主要因部分合同尚未满足收入确认条件。降本增效持续推进，公司销售、管理、研发费用同比均有下降。

10月24日，博睿数据正式发布全新一体化智能可观测平台——Bonree ONE 2025 秋季版，聚焦AI深度融合、全面多维观测和架构升级三大方向，通过AI技术赋能智能运维、数据接入优化及PromQL兼容度提升，进一步推动可观测平台智能化、洞察化。

研究机构维持“增持”评级，预测2025-2027年营收将分别达到1.73亿、2.35亿、3.02亿元，净利润从-0.30亿逐步增长至0.62亿元。投资风险包括新产品推广不及预期、华为合作变动及税务波动等因素。